ومع تطور عالم الاستثمار، أصبح المستثمرون الأفراد ــ الذين يمثل رأس مالهم المجمع الآن ما يقرب من نصف صافي ثروة العالم ــ أكثر نفوذاً على نحو متزايد.
وفي تقرير حديث، يشير لومبارد أوديير إلى أن أصحاب الثروات الصافية العالية الأصغر سناً في الشرق الأوسط يفضلون بشكل أكبر أصول السوق الخاصة، مثل الأسهم الخاصة والعقارات والبنية الأساسية، مقارنة بالأجيال الأكبر سناً. وبالإضافة إلى ذلك، فإنهم يقدرون الاستثمارات التي تتماشى مع معتقداتهم، مثل التمويل الإسلامي والاستدامة. ويستثمر معظمهم (91%) بالفعل في التمويل الإسلامي، ويخطط 88% لزيادة استثماراتهم المستدامة.
أصدرت جمعية محللي الاستثمارات البديلة المعتمدين (CAIA)، وهي الهيئة المهنية العالمية لصناعة الاستثمارات البديلة، تقريرًا بعنوان “عبور العتبة: رسم رحلة نحو الاستثمارات البديلة في إدارة الثروات”.
يعتبر هذا التقرير بمثابة خريطة طريق لمحترفي إدارة الأصول والثروات، حيث يرشدهم إلى ما يشار إليه بـ CAIA بـ “المرحلة الثانية من ديمقراطية” الاستثمارات البديلة.
وقالت لورا ميرليني، مديرة جمعية المستثمرين المؤسسيين في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: “تقليديًا، كان المستثمرون المؤسسيون في الخليج هم الرائدون، حيث استغلوا مواردهم للاستثمار في مجالات مثل الأسهم الخاصة والعقارات وصناديق التحوط. وقد مكنتهم هذه الاستثمارات من تحقيق عوائد جذابة معدلة المخاطر عبر دورات اقتصادية مختلفة”. وأضافت: “الآن، تكتسب الثروة الخاصة أرضية. ومع استحواذ الأفراد على حصة كبيرة من ثروة المنطقة، يتحول التركيز نحو تزويدهم بنفس فرص الاستثمار التي تتمتع بها المؤسسات. وبحلول عام 2024، يُظهر العديد من المستثمرين في دول مجلس التعاون الخليجي تفضيلًا قويًا للاستثمارات البديلة، وخاصة في الأسهم الخاصة والعقارات. وقد خصص ما يقرب من نصف المؤسسات التي شملها الاستطلاع الذي أجرته شركة بريكين 20٪ أو أكثر من أصولها للعقارات، في حين لا تزال الأسهم الخاصة تشكل جزءًا كبيرًا من محافظها”.
وأشار ميرليني إلى أن هذا الاتجاه يؤكد الاهتمام المتزايد بتنويع الاستثمارات.
“وعلى وجه الخصوص، ارتفع عدد الأفراد ذوي الثروات الصافية الفائقة (الذين تبلغ ثروتهم الصافية 30 مليون دولار أو أكثر) بشكل مطرد في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تقود الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية الطريق.”
لورا ميرليني، المديرة الإدارية لجمعية CAIA في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
“وهذه الاتجاهات باقية. تاريخيا، بدأ الدفع نحو جعل الاستثمارات البديلة أكثر سهولة في الوصول إليها في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وقد جلبت المنتجات المبكرة، مثل “البدائل السائلة”، استراتيجيات صناديق التحوط إلى جمهور أوسع، لكن النتائج كانت مختلطة بسبب القيود التنظيمية التي حدت من ما يمكن للمديرين فعله. ومنذ ذلك الحين، نضجت الأسواق الخاصة في المنطقة”.
لقد خلقت الأساليب الجديدة لتطوير المنتجات المزيد من الفرص للمستثمرين للوصول إلى أصول متنوعة. ورغم أن الثروات الخاصة لا تزال متأخرة عن المؤسسات في الاستثمارات البديلة، إلا أن هناك فرصاً كبيرة للنمو. وبالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار بشكل أكبر في البدائل، هناك ثلاث نقاط أساسية ضرورية:
حافظ على استراتيجيتك وطويلة الأمد: تتطلب الاستثمارات البديلة منظورًا طويل الأمد. وقد تستغرق هذه الاستراتيجيات سنوات لتحقيق الاستفادة الكاملة من المحفظة، لذا من المهم التحلي بالصبر.
إعطاء الأولوية للغرض على تسميات المنتج. تصبح تسمية منتج أو استراتيجية معينة أقل أهمية في سياق المحفظة الإجمالية، خاصة كلما أصبحت الاستراتيجيات الأساسية أكثر تنوعًا.
تبني “ثقافة البدائل”. غالبًا ما يلتزم المستثمرون المؤسسيون الناجحون بالبدائل بشكل كامل. ورغم أن ليس كل شخص قادر على تكرار نموذجهم الدقيق، فإن فهم هذه الاستثمارات ودمجها بعناية في استراتيجية هو أمر أساسي.
“إن التعليم أمر بالغ الأهمية لهذه الجهود. فبدون المعرفة والموارد المناسبة، يصبح بناء خطة طويلة الأجل تتضمن البدائل أمرًا صعبًا. إن قضية الاستثمار ليست سوى جزء واحد: يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ خطوات عملية لتحويل الأفكار إلى أفعال. ويواصل برنامج “عبور العتبة” المهمة الأساسية لـ CAIA المتمثلة في تعزيز التعليم والشفافية ووضع المستثمر في المقام الأول”. واختتم ميرليني.
