ستبدأ المملكة العربية السعودية ومصرفيها يوم الأحد في تلقي طلبات شراء لأسهم تصل قيمتها إلى 13.1 مليار دولار في شركة الطاقة العملاقة أرامكو.
وفي إعلان طال انتظاره يوم الخميس، قامت المملكة وأرامكو بتفصيل خطط لبيع ما يصل إلى 0.7 في المائة من أسهم شركة النفط، مع حجز 10 في المائة من الطرح للمستثمرين الأفراد، بناءً على الطلب. سيستمر تلقي الطلب حتى 6 يونيو وسيتم تحديد سعر الصفقة في 7 يونيو.
تم تأجيل الطرح – الذي يحمل الاسم الرمزي “مشروع السندات” وفقًا للمصادر – لعدة أشهر كخطوة رئيسية في جذب مجموعة واسعة من المستثمرين بعد الطرح العام الأولي القياسي لشركة أرامكو في عام 2019. وستعمل هذه الخطوة أيضًا على تعزيز التنويع الاقتصادي الهائل في المملكة برنامج.
وستكون الصفقة بمثابة اختبار للاهتمام في الأسواق السعودية بعد الطلب الفاتر من المستثمرين الدوليين على الاكتتاب العام وسط مخاوف بشأن التقييم المرتفع وسيطرة الحكومة السعودية وانتقال الطاقة بعيدًا عن الهيدروكربونات.
وكان المستثمرون الدوليون متحفظين بالمثل بشأن المشاريع الضخمة في المملكة، من المنتجعات الشاطئية إلى المدن الجديدة.
سيحتاج المستثمرون الذين يشترون في أرامكو إلى الموازنة بين المخاوف البيئية ومدفوعاتها الغنية.
وقال حسنين مالك، رئيس أبحاث الأسهم في تيليمر ومقرها دبي: “منذ الطرح العام الأولي، طغت التوقعات المرتفعة بشأن توزيعات الأرباح وأسعار النفط على انخفاض التوقعات بشأن الإنتاج”.
“قد لا يكون هذا التحسن في التدفق النقدي المتاح للمساهمين كافياً لإغراء المستثمرين الأجانب الذين لم يشاركوا في الطرح العام الأولي بسبب المخاوف البيئية بشأن الوقود الأحفوري أو مخاوف الحوكمة بشأن أولويات المساهم السيادي المهيمن.”
وعندما سئل عما إذا كان هناك أي اهتمام من ما يسمى بالمستثمرين الرئيسيين للحصول على جزء كبير من الطرح، لم يقدم زياد المرشد، المدير المالي لشركة أرامكو، الكثير.
وأشار إلى أن الأسهم معروضة للبيع فوق سعر الاكتتاب العام – في نطاق 26.7 ريال (7.12 دولار) إلى 29 ريال، بعد أن أغلقت عند 29.1 ريال يوم الخميس، مما يقدر قيمة الشركة عند 1.87 تريليون دولار. وقدرت قيمة الطرح العام الأولي لأرامكو بـ 1.7 تريليون دولار.
ويأتي البيع في الوقت الذي وصلت فيه عروض الأسهم على مستوى العالم إلى 247.4 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن، وهو أعلى مستوى منذ عام 2021، وفقًا لبيانات Dealogic. وستكون واحدة من أكبر مبيعات الأسهم في العقد الماضي.
وقال الرئيس التنفيذي لأرامكو أمين الناصر للصحفيين إن البيع يمثل فرصة للمستثمرين الحاليين والجدد لبناء مركز كبير في الشركة، ولأرامكو لتوسيع قاعدة المساهمين وتعزيز سيولة أسهمها.
