متعاملون في بورصة نيويورك. — أرشيف وكالة فرانس برس
من المتوقع أن يسجل عدد صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة التي تصل إلى السوق الأمريكية رقماً قياسياً آخر في عام 2024، وفقاً لبيانات من Morningstar Direct، مع ظهور ما متوسطه 50 صندوقاً متداولاً في البورصة لأول مرة شهرياً.
ويُقارن ذلك بمتوسط شهري بلغ 48 في عام 2023، والذي كان أيضًا رقمًا قياسيًا، و38 في عام 2022، وفقًا للبيانات.
ويقول المصدرون والمحللون إن النمو المطرد في اهتمام المستثمرين بالسيولة والمزايا الضريبية التي توفرها صناديق الاستثمار المتداولة، إلى جانب تدفق المنتجات المبتكرة، يدعم هذا النمو. ولم تؤثر الاضطرابات الأخيرة في السوق على الطلب على أكثر أنواع المنتجات الجديدة خطورة، حتى مع أنها أثارت اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة “العازلة” التي تستخدم الخيارات للحماية من مخاطر الهبوط.
ومن الأمثلة على المنتجات الأكثر خطورة صندوق Defiance Daily Target 1.75x Long MSTR ETF، الذي يوفر للمستثمرين وسيلة لزيادة حماسهم للبيتكوين من خلال تقديم عائد يومي على أسهم MicroStrategy يبلغ 1.75 مرة. وقد استخدمت شركة البرمجيات احتياطياتها النقدية لتصبح أكبر مالك فردي للعملة المشفرة.
في الأسبوع الذي انقضى منذ إطلاقه، اجتذب الصندوق المتداول في البورصة أكثر من 50 مليون دولار من التدفقات، وفقًا لـ VettaFi، بينما أصبح أيضًا الصندوق المتداول في البورصة الأكثر تقلبًا في السوق، وفقًا لبيانات من Interactive Brokers.
وفي الطرف الآخر من الطيف هناك منتجات تستهدف المستثمرين الذين لا يميلون إلى المخاطرة.
وقال جون هوسون، المدير الإداري لخدمات الصناديق المتداولة في البورصة في براون براذرز هاريمان: “نحن نشهد وتيرة قوية لإطلاق منتجات جديدة توفر نوعًا من التركيز على الدخل أو الحماية من الجانب السلبي” باستخدام الخيارات.
تم إطلاق أحد أحدث صناديق الاستثمار المتداولة، وهو صندوق Amplify CWP Growth & Income ETF، لأول مرة يوم الخميس، وهو يتميز بجوانب من كلا النهجين. يوفر الصندوق للمستثمرين التعرض لأسهم النمو ذات القيمة السوقية الكبيرة، في حين يكتب خيارات الشراء على بعض تلك الأسهم الفردية لتوليد دخل إضافي.
وأشار هوسون إلى أن هناك اتجاها آخر يتمثل في إطلاق منتجات تشكل جزءا من نفس العائلة أو المجموعة التي تضم صناديق الاستثمار المتداولة الناجحة القائمة. ففي يوم الثلاثاء، على سبيل المثال، طرحت صناديق Pacer ETFs أحدث إضافة إلى خط صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الدخل. وقال شون أوهارا، رئيس Pacer ETFs، إن صندوق Pacer Nasdaq 100 Top 50 CashCows يهدف إلى توفير التعرض لـ 50 سهما في مؤشر ناسداك بأعلى هوامش التدفق النقدي الحر. والهدف التالي: صندوق Nasdaq 100 ETFs لتوزيع الأرباح.
وقال أوهارا “إنه أمر مثير لأن العديد من الشركات المدرجة في بورصة ناسداك ستنتهي بدفع أرباح”.
