المقر الرئيسي لبنك الشعب الصيني في بكين. — رويترز
أعلنت العديد من البنوك الإقليمية الصينية عن ارتفاع دخلها الاستثماري في النصف الأول من العام، حتى مع تعثر أعمال الإقراض الأساسية لديها، حيث يجبر الاقتصاد المتعثر والانتقال النقدي البطيء البنوك على تداول السندات.
لماذا هذا مهم؟
لا تزال البنوك الصينية تواجه تحديات مثل الهوامش الضيقة وأسعار القروض المنخفضة، على الرغم من جهود بكين لإنعاش الاقتصاد وسط أزمة قطاع العقارات وتباطؤ الاستهلاك.
إن البنوك التجارية الريفية، التي يتمثل دورها في إقراض الأموال لدعم الشركات الصغيرة، تقوم الآن بضخ المزيد من الأموال في تداول السندات وغيرها من الأصول المالية، وهي علامة على أن المقرضين ينحرفون عن تفويضهم الأصلي.
كما اندفعت صناديق الاستثمار والمستثمرون الأفراد نحو الأمان في السندات، مما دفع السلطات إلى إصدار تحذيرات من احتمال نشوء فقاعة في تلك السوق.
بالأرقام
وارتفعت عائدات الاستثمار في بنك سوتشو الريفي التجاري وبنك تشانغجياجانج الريفي التجاري بنسبة 116% و176% على التوالي في النصف الأول من العام مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وفقًا لبياناتهما المالية. وعلى العكس من ذلك، انخفض صافي دخل الفائدة – المصدر الأساسي للإيرادات – بنسبة 7% و12% على التوالي.
ويشكل دخل الاستثمار الآن حوالي 30% من إجمالي الإيرادات لكلا البنكين، وهو ارتفاع حاد من مستويات المراهقة المنخفضة في عام 2021.
وتشير بيانات البنوك إلى أن المحرك الرئيسي وراء هذا النمو في دخل الاستثمار هو التخلص من استثمارات الدين والأصول المالية المخصصة لأغراض التداول.
اقتباسات رئيسية
وقالت إيلين شو، مديرة المؤسسات المالية في آسيا والمحيط الهادئ لدى فيتش للتصنيف الائتماني، إن البنوك التجارية الريفية، وخاصة تلك الموجودة في المناطق الأضعف اقتصاديا، تواجه تحديات أكثر وضوحا فيما يتعلق بجودة الأصول والربحية.
وقال شو إن نمو القروض للعديد من هذه البنوك تباطأ بشكل ملحوظ هذا العام بسبب ضعف الطلب على القروض وتكثيف المنافسة من البنوك الأكبر حجما، والتي تهيمن بشكل متزايد على الإقراض للمؤسسات الصغيرة جدا.
وقال شو إن التحديات دفعت البعض منهم إلى تبني موقف أكثر عدوانية في الاستثمارات التجارية لمواجهة الضغط المستمر على هوامش الفائدة الصافية.
