المستشار الألماني أولاف شولتز يلقي كلمة في “قمة المستقبل” في قاعة الجمعية العامة بمقر الأمم المتحدة في نيويورك يوم الأحد. — رويترز
انتقد المستشار الألماني أولاف شولتز تحرك بنك يونيكريديت ليصبح أكبر مستثمر في منافسه كوميرزبنك بحصة محتملة تبلغ 21%، ووصفه بأنه “هجوم غير ودي”، مما يشير إلى عداء متزايد تجاه البنك الإيطالي.
إن غضب المؤسسة الألمانية تجاه قرار بنك يونيكريديت باستخدام المشتقات المالية لمضاعفة حصته المحتملة قبل الحصول على الموافقة التنظيمية يزيد الضغوط على المشرفين على البنك المركزي الأوروبي، بقيادة الأكاديمية الألمانية كلوديا بوخ.
وقال شولتز على هامش فعالية في نيويورك “الهجمات غير الودية والاستحواذات العدائية ليست أمرا جيدا للبنوك، ولهذا السبب وضعت الحكومة الألمانية نفسها بوضوح في هذا الاتجاه”.
وأدت كلماته إلى هبوط أسهم كوميرز بنك بنسبة 5.9% مع إعادة المستثمرين تقييم فرص الاستحواذ الكامل. وانخفض سهم يوني كريديت بنسبة 3.3%.
أصبحت المحاولة الجريئة التي قام بها أندريا أورسيل، الرئيس التنفيذي لبنك يونيكريديت، لبناء أكبر بنك في أوروبا بمثابة اختبار لعزيمة الاتحاد الأوروبي للتغلب على الحدود الوطنية للاحتفاظ بأهميته العالمية.
وبعد الكشف عن حصة قدرها 9% في كوميرز بنك هذا الشهر، قال أورسيل إنه سيسعى إلى شراكة إذا استطاع حشد الدعم، مضيفًا أنه قد يحتفظ بالحصة أو يبيعها.
ووصف فريدريش ميرز، زعيم المعارضة في الحزب الديمقراطي المسيحي الذي يراه كثيرون المستشار القادم لألمانيا، تكتيكات أورسيل بأنها “هواة” ووصف الاستحواذ بأنه “كارثة لسوق البنوك في ألمانيا”، مشيرا إلى سابقة بنك إتش في بي.
استحوذ بنك يونيكريديت في عام 2005 على بنك إتش في بي البافاري، الذي رغم أن أعماله أصغر حجماً بكثير، إلا أنها أكثر ربحية من أعمال كوميرز بنك بعد تخفيضات كبيرة في أعداد الموظفين على مر السنين.
وقال الأكاديمي والمشرف السابق على البنك المركزي الأوروبي إجنازيو أنجيلوني “الكرة الآن في ملعب البنك المركزي الأوروبي. وإذا وافقوا على الزيادة فإن يونيكريديت سوف يسيطر على ما يكفي لقيادة اللعبة”.
وقال “يمكن لبنك يونيكريديت أيضا أن يضم بنك إتش في بي إلى كوميرز بنك ويحصل على حصة كبيرة في بنك ألماني. هذا ليس مثاليا، فنحن ما زلنا بعيدين عن بنك جي بي مورجان الأوروبي، لكنها خطوة أولى في الاتجاه الصحيح لأوروبا”.
منعطف غير متوقع
وتأتي خطوة يونيكريديت بعد أن قالت وكالة التمويل الألمانية يوم الجمعة إنها لن تبيع أي أسهم أخرى في كوميرزبنك في الوقت الحالي، مع استراتيجية البنك “الموجهة نحو الاستقلال”.
ولا تزال ألمانيا تمتلك 12% من كوميرز بنك. وقال بنك يونيكريديت إنه طلب موافقة البنك المركزي الأوروبي على زيادة حصته في كوميرز بنك إلى 29.9% ــ وهو أقل قليلا من نسبة 30% التي تستلزم الاستحواذ الإلزامي بموجب قوانين الشركات الألمانية.
ولن يستحوذ بنك يونيكريديت على أسهم كوميرزبنك المرتبطة بالمشتقات التي استخدمها لزيادة حيازته إلا إذا حصل على موافقة البنك المركزي الأوروبي. ويحق للبنك المركزي الأوروبي اتخاذ القرار في هذا الشأن في غضون 60 يوما، ويمكن تمديد هذه المدة إلى 90 يوما.
وفي اعترافه بمساهمة يونيكريديت في الشركة يوم الاثنين، قال كوميرز بنك إنه “سيدرس دائمًا الخيارات الاستراتيجية بشكل مسؤول بما يخدم مصالح أصحاب المصلحة لديه”.
وارتفعت أسهم كوميرز بنك بأكثر من 20% منذ ظهور يونيكريديت كأكبر مستثمر خاص بعد الدولة الألمانية، ما رفع القيمة السوقية لكوميرز بنك إلى نحو ثلث القيمة السوقية ليونيكريديت والتي تزيد عن 60 مليار يورو.
وقال محللون في سيتي جروب “لقد اتخذ الوضع منعطفا غير متوقع، حيث كانت السوق تتوقع جدولا زمنيا بطيئا وعدم اتخاذ أي إجراء في الأمد القريب، فضلا عن … تطور ودي”.
وعارض اتحاد العمال الألماني فيردي هذا التطور وتعهد “بالقتال بكل الوسائل من أجل الاستقلال”.
يعد كوميرز بنك، الذي يخدم أكثر من 25 ألف عميل من رجال الأعمال، ويمثل ما يقرب من ثلث مدفوعات التجارة الخارجية الألمانية وأكثر من 42 ألف موظف، ركيزة أساسية للاقتصاد الألماني.
وتخشى النقابات العمالية من خسارة الوظائف نظرا لأن تكاليف العمالة في البنوك الألمانية أعلى بكثير من نظيراتها الإيطالية.
دافع البنك الإيطالي عن مزايا الدمج، بعد الكشف عن الحصة الأعلى التي قالت مصادر إنه بناها بمساعدة من باركليز.
وقالت في بيان “تعتقد يونيكريديت أن هناك قيمة كبيرة يمكن الاستفادة منها داخل كوميرزبنك، إما بشكل مستقل أو داخل يونيكريديت، لصالح ألمانيا وأصحاب المصلحة الأوسع نطاقا في البنك”.
ودافع وزير الخارجية الإيطالي أنطونيو تاجاني عن نهج يونيكريديت.
وقال تاجاني “إن كوننا مؤيدين لأوروبا بالكلمات فقط أمر يدعو إلى التفاؤل”.
الاضطرابات السياسية
وكانت شركة أورسيل قد فاجأت الحكومة الألمانية لأول مرة عندما تفوقت على منافسيها في مناقصة لشراء 4.5% من كوميرز بنك من الدولة هذا الشهر، بعد أن جمعت بالفعل حصة مماثلة في السوق.
ويأتي هذا التصعيد في وقت تشهد فيه ألمانيا اضطرابات سياسية، حيث تتصادم الأحزاب السياسية الثلاثة التي تحكم البلاد بشكل متكرر وتستمر في خسارة الأرض أمام حزب البديل من أجل ألمانيا المحافظ للغاية.
وقد يؤدي هذا الاضطراب إلى زيادة صعوبة قدرة الحكومة على صياغة رد قوي على التقدم الإيطالي غير المرغوب فيه.
وقال مايكل جروتي أستاذ التمويل المؤسسي في كلية فرانكفورت للتمويل والإدارة “أصبح لدى يونيكريديت الآن وضع بداية أفضل مع هذه الحزمة الكبيرة من الأسهم… إنها تخلق زخما معينا، في حين لا تزال برلين تدرس كيفية النظر إليها”.
