من المتوقع أن تتخطى أسواق الشرق الأوسط حالة عدم اليقين العالمية

تدفقات الاستثمار الكبيرة ، والذوبان في العلاقات بين الدول الإقليمية مفتاح للنمو

يشعر المراقبون بالتفاؤل بأن أسواق الشرق الأوسط ، التي شهدت عامًا ممتازًا في عام 2022 ، ستحقق نتائج واعدة بنفس القدر في عام 2023 ، بناءً على التدفق الأكبر للاستثمارات والشركات التي تنتقل إلى المنطقة.

في عام 2022 ، استحوذت أسواق دول مجلس التعاون الخليجي على حصة تبلغ 21 في المائة من حجم الاكتتاب العام العالمي ، مقارنة بنسبة 2 في المائة فقط في عام 2021 ، مع توقعات بأن يتم طرح الأسماء الكبيرة للاكتتاب العام هذا العام ، على خطى الشركات الإماراتية أدنوك غاز وآل. أنصاري للصرافة ، التي تم الإفراط في الاكتتاب فيها بشكل متكرر ، مما يعكس ارتفاع الطلب على الاستثمارات في المنطقة.

منذ بداية عام 2023 ، شهد عالم الاستثمار صدمات متعددة أدت إلى وضع الأسواق في حالة من الاضطراب شبه المستمر.

ركز أصحاب المصلحة في السوق ، بما في ذلك الوسطاء والتجار والشركات ، تركيزهم الأساسي على البنوك المركزية ، وخاصة البنك الفيدرالي ، في انتظار معرفة ما إذا كانت أسعار الفائدة سترتفع ، وإذا كان الأمر كذلك ، فما إذا كانت ستستمر في الزيادة. فاجأت الأزمة المصرفية الجميع ، وتحول تركيز المراقبين من توقع ارتفاع أسعار الفائدة إلى توقع تخفيضات أسعار الفائدة منذ أن بدأت الأزمة تظهر آثار مضاعفة في أوروبا مع انهيار بنك كريدي سويس.

ومع ذلك ، مع تدخل اللاعبين العالميين بنجاح لاحتواء الأزمة المصرفية ، تحولت الأنظار مرة أخرى إلى البنوك المركزية وأسعار الفائدة. ومع ذلك ، فإن هذا لم يهدئ مخاوف التجار بشأن تقلبات الأسواق ، خاصة في دول مجلس التعاون الخليجي التي تعتمد بشكل كبير على النفط كمصدر رئيسي للدخل.

في سوق النفط ، على الرغم من الصراع الروسي الأوكراني والمخاوف من نقص النفط والغاز ، والذي أدى في السابق إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز بشكل كبير ، فإن الطلب لا يتجاوز العرض الحالي. كانت أسعار النفط في اتجاه هبوطي لعدة أشهر – وقد تستمر في الانخفاض – حيث أن معظم الحركة الصعودية الأخيرة كانت نتيجة لإغلاق البائعين على المكشوف لصفقات البيع. إذا استمرت أسعار النفط في الانخفاض وارتفعت أسعار الفائدة ، فقد يبدأ هذا في التأثير سلبًا على الأسواق.

بالنظر إلى الدفء الأخير في العلاقات بين اللاعبين الرئيسيين في الشرق الأوسط ، مما يقلل من احتمال حدوث اضطرابات جيوسياسية غير متوقعة في المنطقة ، يعتقد المحللون أن أسواق الشرق الأوسط قد تستمر في الأداء الجيد في عام 2023 ، خاصة إذا كانت أسعار الفائدة راكدة أو بدأت في الانخفاض والنفط. الأسعار لا تقل عن 60 دولارًا للبرميل.

ريتو سينغ ، المدير الإقليمي لمجموعة Stone X Group. – ملف KT

قال ريتو سينغ ، المدير الإقليمي لمجموعة Stone X Group: “إن مفتاح مساعدة المتداولين على الوثوق بالأسواق مرة أخرى ذو شقين: مساعدتهم على فهم أفضل لمفهوم التقلبات وكيف يعمل ، ومساعدتهم على التنقل في محفظتهم من خلال التقلبات. . نشجع دائمًا المتداولين لدينا على تنويع محفظتهم الاستثمارية ، وعدم الاعتماد بشكل مفرط على نوع واحد من السوق لأننا نعتقد أن التداول أثناء تقلب الأسواق يبدأ بتقليل المخاطر ، وقد يحدث هذا عندما يستثمر المتداول في أنواع مختلفة من الأسواق لتجنب وضع كل بيضهم في سلة واحدة ، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة في حالة انهيار السوق. لتشجيع إدارة المخاطر بشكل أفضل ، نهدف إلى توفير أدوات وبرامج تجارية باستمرار تشجع المتداولين الجادين على تنويع استثماراتهم “.

في عقل المتداول ، التقلب يعني الخسائر. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤثر التقلب في العملات سلبًا على المستوردين والمصدرين في المنطقة لأن الدولار القوي قد يجعلهم أقل قدرة على المنافسة نظرًا لأن العملات مرتبطة بالدولار وتعني الحركة السريعة للأسعار أن المصدرين لا يحصلون على الفرصة للتعامل مع ذلك. من ناحية أخرى ، أشار سينغ إلى أن “اليورو القوي أو الين قد يقلل من أرباح المستوردين في الشرق الأوسط ، مثل مستوردي السيارات اليابانية أو المواد الخام الأوروبية”.

ومع ذلك ، هناك طرق متعددة للتحوط من هذا التعرض ، وهذا التحوط ينطبق على العديد من القطاعات الأخرى بجانب العملات. التحوط من الطاقة ، على سبيل المثال ، مهم لشركات الطيران والمصانع ، في حين أن التحوط من أسعار الفائدة مهم للبنوك وتلك التي لديها أدوات دخل ثابت في ميزانياتها العمومية.

وفقًا لذلك ، فإن فهم كيفية تأثير التقلبات على ربحية المؤسسة وملاءتها ، والقدرة على إدارة المخاطر بشكل صحيح هما عاملان أساسيان في ظروف السوق الحالية.