طفرة أسعار النفط تعزز القوة المالية لصناديق الثروة السيادية الخليجية

وشهدت صناديق الثروة السيادية السبعة الكبرى في الخليج ارتفاع أصولها بنحو 70 في المائة منذ عام 2018 إلى 3.6 تريليون دولار.

إن أكبر صناديق الثروة السيادية في منطقة الخليج، من حيث القيمة المطلقة، هو هيئة أبو ظبي للاستثمار، حيث تقدر أصوله بنحو 993 مليار دولار. – ملف كي تي

مدفوعة بالمكاسب الأخيرة الناجمة عن طفرة أسعار النفط والغاز، شهدت معظم صناديق الثروة السيادية الخليجية قفزة كبيرة في أصولها، مما عزز قوتها المالية.

وشهدت صناديق الثروة السيادية السبعة الكبرى في الخليج ارتفاع أصولها بنحو 70 في المائة منذ عام 2018 إلى 3.6 تريليون دولار. ويمثل هذا المبلغ نحو 33 في المائة من أصول صناديق الثروة السيادية في العالم، وهي أكبر حصة في أي منطقة في العالم، وفقاً لتقرير صادر عن وكالة التصنيف الائتماني الرائدة DBRS Morningstar.

وأكبر صناديق الثروة السيادية في منطقة الخليج، من حيث القيمة المطلقة، هو هيئة أبو ظبي للاستثمار، حيث تقدر أصوله بنحو 993 مليار دولار (أي ما يعادل 320 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي لأبوظبي)، وفقاً لصندوق الثروة السيادية العالمية. وتعد هيئة أبوظبي للاستثمار أيضًا رابع أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم بعد صندوق التقاعد الحكومي النرويجي (1.42 تريليون دولار من الأصول)، ومؤسسة الاستثمار الصينية (1.35 تريليون دولار)، ومؤسسة الاستثمار الآمن الصينية (1.03 تريليون دولار)، وفقًا لتقرير صادر عن وكالة التصنيف. بعنوان «صناديق الثروة السيادية الخليجية: تراكم الثروات والاستثمار الفعّال لدعم أهدافها الاقتصادية»، تأليف أدريانا ألفارادو، نائب أول للرئيس.

ويضم الخليج حاليا نحو 20 صندوقا للثروة السيادية. وفي دول مجلس التعاون الخليجي، يأتي بعد جهاز أبوظبي للاستثمار من حيث الحجم هيئة الاستثمار الكويتية (KIA) بأصول تقدر بـ 800 مليار دولار، وصندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF)، بأصول تقدر بـ 700 مليار دولار، بحسب التقرير. “سجل صندوق الاستثمارات العامة، على وجه الخصوص، أكبر نمو في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) منذ عام 2018، بنسبة 135 في المائة، يليه هيئة الاستثمار العامة، وجهاز قطر للاستثمار، وجهاز أبوظبي للاستثمار. وبالتالي فإن القوة المالية التي تتمتع بها صناديق الثروة السيادية في منطقة الخليج كبيرة، كما أن الزيادة المثيرة للإعجاب في الأصول المدارة في السنوات الأخيرة وضعتها في وضع مالي أقوى للاستثمار مما كانت عليه في الماضي.

“تعمل صناديق الثروة السيادية الخليجية على زيادة استثماراتها بهدف دعم التنويع، حيث يهدف بعضها أيضًا إلى جذب الاستثمار إلى بلدانها. تعتبر استثمارات صناديق الثروة السيادية الخليجية أساسية لتنمية اقتصاداتها المحلية. وقال التقرير إن ما إذا كانوا سيثبتون نجاحهم أم لا، فلا يزال يتعين علينا أن نرى.

وقال ألفارادو: “لكي نفهم الاستثمارات الأخيرة لصناديق الثروة السيادية في الخليج، يجب أن ننظر إلى صلاحياتها وكيف تساهم في أجندات الإصلاح لحكوماتها”، مضيفًا أن “صناديق الثروة السيادية بحاجة إلى استثمار ثرواتها بحكمة”. . وسيكون لاستثماراتهم آثار كبيرة على الآفاق طويلة المدى لدول الخليج.

لقد سجل عدد صناديق الثروة السيادية في مختلف أنحاء العالم نمواً مضطرداً على مدى العقدين الماضيين، من 62 صندوقاً في عام 2000 إلى 176 صندوقاً في عام 2023. وخلال تلك الفترة، نمت أصول صناديق الثروة السيادية الخاضعة للإدارة من 1 تريليون دولار إلى 11.36 تريليون دولار. تهيمن أربع مناطق على المشهد من حيث عدد صناديق الثروة السيادية وإجمالي الأصول: أوروبا (على وجه التحديد النرويج وبلدان أوروبا الوسطى والشرقية)، وأمريكا الشمالية، وآسيا والمحيط الهادئ (تحديدا الصين)، والشرق الأوسط، مع المنطقتين الأخيرتين. تمثل أربعة أخماس الأصول العالمية.

وفقًا لصندوق الثروة السيادية العالمي، شهدت القيمة الجماعية لصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد العامة في جميع أنحاء العالم انخفاض أصولها بنسبة 6.5 في المائة في عام 2022 إلى 31.4 تريليون دولار مقارنة بعام 2021. وانخفضت قيمة الأصول التي تديرها صناديق الثروة السيادية إلى 10.6 تريليون دولار في عام 2022، من 11.5 تريليون دولار. وقال التقرير إن تلك التي تديرها صناديق التقاعد العامة انخفضت في عام 2021 إلى 20.8 تريليون دولار، من 22.1 تريليون دولار.