ما الذي سيأتي بعد ذلك في سوق السلع؟

وتغتنم الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط الفرصة

مع ارتفاع أسعار النفط الخام العالمية نحو مستوى 100 دولار مرة أخرى، ما الذي يحمله المستقبل لأسواق السلع الأساسية؟

“قد تؤثر اضطرابات سلسلة التوريد والأحداث غير المتوقعة، مثل الصراعات وأنماط الطقس القاسية، على أسواق السلع الأساسية. وبالمثل، فإن التأثيرات الجيوسياسية، مثل الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا، قد تؤثر على السلع المختلفة، بما في ذلك المعادن الصناعية والثمينة والحبوب وسلع الطاقة. قال عمرو زكريا، كبير محللي السوق – الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في Forex.com – وهو جزء من مجموعة StoneX Group Inc، في معرض Forex Expo Dubai 2023 الذي اختتم مؤخرًا.

خلال حدث التداول الرئيسي الذي استمر لمدة يومين، حظي المتداولون والمستثمرون ومديرو المخاطر والمحللون بفرصة حصرية لحضور ندوة متخصصة تضم متحدثين رئيسيين، بما في ذلك زكريا – الذين شاركوا رؤى قيمة حول الاتجاهات الناشئة والمخاطر والفرص في سوق السلع. .

استفاد زكريا من المشهد المتطور باستمرار للسوق، والذي يلعب دورًا مهمًا في الاقتصاد العالمي، مما يؤثر على أسعار السلع والموارد الأساسية. كما سلط الضوء على أحدث الاتجاهات والتحديات مع استكشاف العوامل التي تحرك تلك الاتجاهات.

يقول زكريا: “إن فهم ديناميكيات أسواق السلع أمر بالغ الأهمية بالنسبة للشركات والأفراد”، مستشهداً بثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على هذه الأسواق اليوم، بما في ذلك: اضطرابات سلسلة التوريد، والتأثيرات الجيوسياسية، والتضخم وأسعار الفائدة.

وفي وقت سابق من سبتمبر/أيلول الجاري، نشر البنك الدولي أحدث أسعار السلع الأساسية، مما يشير إلى زيادة بنسبة 7.8 في المائة في أسعار الطاقة خلال شهر أغسطس/آب، فضلاً عن قفزة بنسبة 8.2 في المائة في أسعار الأسمدة. من ناحية أخرى، انخفضت الأسعار عبر فئات مختلفة مثل غير الطاقة (-1.2 في المائة)، والمواد الغذائية (-2.2 في المائة)، والمواد الخام (-0.6 في المائة)، والمعادن (-1.9 في المائة)، والمعادن الثمينة. (-1.9 في المائة).

وناقش زكريا الأدوات والنماذج الرئيسية التي يستخدمها المشاركون في السوق في استكشاف تحليل مخاطر أسعار السلع الأساسية. وتشمل هذه التحليلات الفنية التي تمكن من اتخاذ قرارات مستنيرة؛ نمذجة القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) المعدلة للسيولة، وهي مفيدة لتقييم تأثير تقلبات الأسعار على المحافظ الكبيرة؛ والتنويع، الذي ينشر المخاطر عبر السلع أو الأسواق أو المناطق؛ والتحوط، باستخدام الأدوات المالية للحماية من تقلبات الأسعار.

وقال زكريا: “يتم استخدام هذه الأدوات والنماذج من قبل التجار والشركات في القطاع لإدارة مخاطر أسعار السلع الأساسية بشكل فعال، وتعزيز استراتيجيات إدارة المخاطر الخاصة بهم، وربما تحسين أدائهم المالي العام”.

وبالنسبة لدول الشرق الأوسط المنتجة للنفط، فإن جزءاً كبيراً من استقرار ونمو سوق السلع الأساسية يتحدد بالطلب على المنتجات المكررة.

وفقًا لخبراء البيانات والتحليلات المالية S&P Global Inc، من المتوقع أن يصل الاستهلاك العالمي لسوق السلع الأساسية من المنتجات المكررة الرئيسية، بما في ذلك البنزين والديزل ووقود الطائرات وزيت الوقود، إلى 69.3 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2030. صادرات المنتجات المكررة الرئيسية من المملكة العربية السعودية، ونمت الإمارات والكويت والعراق وقطر والبحرين إلى شمال غرب أوروبا بنسبة 240 في المائة في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2023، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022. كما ارتفعت الشحنات إلى الشرق الأقصى.

ومع إعادة تشكيل تدفقات النفط العالمية بسبب الصراع الروسي الأوكراني، تغتنم الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط الفرصة، ولا تدخر جهداً لتلبية الطلب المتزايد. وفي الواقع، تم إطلاق أربع مصافي جديدة مؤخرًا أو تهدف إلى القيام بذلك بحلول نهاية عام 2023، في المملكة العربية السعودية والكويت والعراق وعمان. وتتوقع S&P Global Commodity Insights أن يرتفع إجمالي إنتاج الشرق الأوسط من المنتجات المكررة الرئيسية بنسبة 5.5 في المائة على أساس سنوي في عام 2023 إلى 8.17 مليون برميل يوميًا، وأن يصل إلى 8.48 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2024.