وكان سوق أبوظبي للأوراق المالية أكبر بورصة إقليمية بقيمة 4.9 مليار دولار. – صورة الملف
ستعمل حملة الخصخصة المستمرة في دول مجلس التعاون الخليجي على تسريع زخم العروض العامة الأولية في المنطقة في عام 2024، وفقًا لمحللي السوق.
لقد خالفت المنطقة بالفعل التوقعات ببداية ضعيفة لهذا العام مع مبيعات عامة للأسهم من شركة Parkin المشغلة لمواقف السيارات العامة في دبي، وشركة Modern Mills السعودية، وشركة الرعاية الصحية السعودية Avalon Pharm.
كما سيؤدي بيع حصص الأقلية من قبل الكيانات المرتبطة بالحكومة وإنشاء صناديق اكتتاب عامة إلى تسريع عدد الاكتتابات العامة الأولية في المنطقة هذا العام، وفقًا لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني.
وفي تقريرها الأخير، أشارت وكالة التصنيف الائتماني إلى أن الملامح الائتمانية لشركات البنية التحتية للأسواق المالية في أسواق دول مجلس التعاون الخليجي لا تزال مدعومة بإصلاحات أسواق رأس المال والاكتتابات العامة الأولية المرنة وإدراجات الدخل الثابت في عام 2024.
قال البنك الاستثماري الذي يركز على الأسواق الناشئة، المجموعة المالية هيرميس، إنه “متفائل للغاية” بشأن أسواق الخليج هذا العام، ويتوقع المزيد من الطروحات العامة الأولية الأصغر من المنطقة مقارنة بالعام السابق. ومن المرجح أن تصبح الصفقات الصغيرة هي القاعدة في عام 2024 حيث يصبح القطاع الخاص المصدر الرئيسي الذي يبحث عن رأس المال.
ومن المرجح أن تأتي معظم الصفقات من المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، وهناك زيادة في النشاط من الكويت. وتحظى عمان الآن باهتمام أكبر من البنوك العالمية.
وفيما يتعلق بآفاق الاكتتاب العام الأولي لعام 2024، قال محللو كامكو إنفست إن عائدات الإصدار ستهيمن عليها عدد أقل من الإصدارات الأكبر هذا العام، في حين ينبغي أن تظهر العديد من الاكتتابات العامة الأولية الأصغر حجمًا في الأسواق، مثل نمو.
وقال تقرير فيتش: “إن مزيج الإيرادات وعروض المنتجات الخاصة بمؤسسات الاستثمار الأجنبي في دول مجلس التعاون الخليجي لا تزال أقل تنوعاً وأطر إدارة المخاطر أقل تقدماً من تلك الموجودة في الاقتصادات الأكثر تقدماً”.
شهدت أسواق رأس المال في دول مجلس التعاون الخليجي نمواً قوياً في عام 2023 من خلال التنمية الاقتصادية المستدامة المدعومة بأسعار النفط المستقرة وتعزيز القطاعات غير النفطية على الرغم من الانخفاض العالمي في أقسام الاكتتابات العامة وإصدارات السندات.
وأظهرت البيانات أن الشركات من منطقة دول مجلس التعاون الخليجي جمعت ما مجموعه 10.79 مليار دولار من الاكتتابات العامة الأولية العام الماضي.
وعلى الرغم من انخفاض القيمة الإجمالية للأموال المجمعة من خلال الإدراجات العامة الأولية بنحو 55 في المائة سنويا، إلا أن عدد الاكتتابات العامة الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي انخفض بشكل هامشي إلى 46 إصدارا في عام 2023 من 48 إصدارا في عام 2022، وفقا لبيانات بلومبرج والبورصات.
وكان حجم الإصدارات في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي في العام الماضي مدفوعًا بقوائم التذاكر الأصغر حجمًا، مما أدى إلى انخفاض العائدات.
ووفقاً لبيانات من كامكو، تصدرت الإمارات العربية المتحدة من حيث الأموال التي تم جمعها العام الماضي في دول مجلس التعاون الخليجي من خلال الاكتتابات العامة الأولية. وحصل المصدرون على 6.07 مليار دولار من ثماني إدراجات في بورصات الإمارات، وهو ما يمثل نحو 56.3 في المائة من إجمالي العائدات.
وكان سوق أبوظبي للأوراق المالية أكبر بورصة إقليمية بقيمة 4.9 مليار دولار، يليه سوق دبي المالي بقيمة 500 مليون دولار.
وأضاف تقرير فيتش أن تداول سيطرت على قطاع FMI في المنطقة من حيث القيمة السوقية، حتى مع استبعاد تأثير الاكتتاب العام الكبير لشركة أرامكو السعودية في عام 2019.
وأشارت وكالة التصنيف إلى أن مجال الطاقة، وخاصة النفط والغاز، يهيمن على القيمة السوقية في أسواق دول مجلس التعاون الخليجي، وهو ما يمثل أكثر من نصف الإجمالي في نهاية عام 2023.
وقالت فيتش: “تهدف الحكومات إلى جذب المستثمرين من خلال الإصلاحات، مثل إنشاء صناديق للاكتتاب العام وتخفيف القيود على الملكية الأجنبية، وهو ما يظهر من خلال زيادة حصة دول مجلس التعاون الخليجي في مؤشرات الأسواق الناشئة”.
وفي يناير، كشفت دراسة أخرى أصدرتها كامكو إنفست أن المملكة العربية السعودية قادت الاكتتابات العامة الأولية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي في عام 2023، حيث سيتم طرح 35 من أصل 46 طرحًا في المملكة.
وشهدت السوق الموازية السعودية نمو 27 طرحا عاما أوليا في 2023، في حين شهد مؤشر تداول للأسهم الشاملة ثماني صفقات. جمعت الشركات 3.5 مليار دولار أمريكي من خلال 35 طرحًا، مسجلة أكبر عدد من الاكتتابات العامة الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي خلال عام 2023 وبنسبة 35% من إجمالي العائدات.
وأشارت كامكو إنفست إلى أن دولة الإمارات واصلت تفوقها من حيث عائدات الاكتتاب العام في عام 2023، حيث حصلت على ما يقرب من 56.3 في المائة من عائدات الإصدار بحوالي 6.07 مليار دولار من إدراجاتها الثمانية.
وأدرجت سوق مسقط للأوراق المالية طرحين أوليين بقيمة إجمالية بلغت 973 مليون دولار، في حين جمع إدراج واحد في بورصة قطر 193 مليون دولار.
