سكان يسيرون في مجمع إيفرجراند التجاري المغلق جزئيًا في بكين يوم الاثنين. أمرت محكمة في هونج كونج شركة التطوير العقاري الصينية تشاينا إيفرجراند جروب يوم الاثنين بالتصفية، بعد أن عجزت الشركة عن التوصل إلى اتفاق إعادة هيكلة مع الدائنين. — ا ف ب
أمرت محكمة في هونج كونج يوم الاثنين بتصفية شركة تشاينا إيفرجراند، أكبر شركة عقارية مثقلة بالديون في العالم، بعد فشل جهودها لإعادة هيكلة 300 مليار دولار مستحقة للبنوك وحاملي السندات مما أجج المخاوف بشأن ارتفاع عبء ديون الصين.
وقالت القاضية ليندا تشان يوم الاثنين: “سيكون الوضع الذي تقول فيه المحكمة كفى”. وقالت إنه كان من المناسب للمحكمة أن تأمر شركة Evergrande بإنهاء أعمالها نظراً “لعدم إحراز تقدم من جانب الشركة في طرح اقتراح إعادة هيكلة قابل للتطبيق” بالإضافة إلى إفلاس Evergrande.
مجموعة China Evergrande هي من بين العشرات من شركات التطوير الصينية التي انهارت منذ عام 2020 تحت ضغط رسمي لكبح جماح الديون المتزايدة التي يعتبرها الحزب الشيوعي الحاكم تهديدًا للنمو الاقتصادي المتباطئ في الصين.
لكن الحملة على الاقتراض الزائد دفعت صناعة العقارات إلى الأزمة، مما أدى إلى جر الاقتصاد وهز الأنظمة المالية داخل الصين وخارجها.
وقال المنظمون الصينيون إن مخاطر الصدمات العالمية الناجمة عن فشل إيفرجراند يمكن احتواؤها. وأظهرت وثائق المحكمة التي اطلعت عليها يوم الاثنين أن إيفرجراند مدينة بنحو 25.4 مليار دولار لدائنين أجانب. إن إجمالي أصولها البالغة حوالي 240 مليار دولار يتضاءل أمام إجمالي التزاماتها. وتقول الوثائق: “لا جدال في أن الشركة معسرة بشكل كبير وغير قادرة على سداد ديونها”.
ويوجد حوالي 90 في المائة من أعمال شركة Evergrande في الصين القارية. وقد اعتقلت السلطات رئيس مجلس إدارتها، هوي كا يان، المعروف أيضًا باسم شو جيايين، للاشتباه في ارتكابه “جرائم غير قانونية” في أواخر سبتمبر/أيلول، مما زاد من تعقيد جهود الشركة للتعافي.
من غير الواضح كيف سيؤثر أمر التصفية على النظام المالي الصيني أو عمليات Evergrande في الوقت الذي تكافح فيه لتوفير السكن الذي تم دفع ثمنه ولكن لم يتم تسليمه بعد إلى العائلات التي تستثمر مدخراتها في مثل هذه الاستثمارات.
وانخفضت أسهم Evergrande المتداولة في هونج كونج بنسبة 21 في المائة تقريبًا في وقت مبكر من يوم الاثنين قبل تعليقها عن التداول. لكن مؤشر هانج سينج القياسي في هونج كونج ارتفع بنسبة 0.9 في المائة وشهد بعض مطوري العقارات مكاسب في أسعار أسهمهم.
وحققت شركة كانتري جاردن، أكبر شركة تطوير عقاري في الصين، مكاسب في البداية بنحو 3 في المائة لكنها ظلت ثابتة. وارتفع سهم سوناك تشاينا هولدنجز 2.4 بالمئة.
وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.9 في المائة، بينما انخفض مؤشر الأسهم في شنتشن بأكثر من 2 في المائة.
ومنحت محكمة هونج كونج إيفرجراند مهلة في ديسمبر/كانون الأول لإتاحة الوقت لها “لتحسين” خطة جديدة لإعادة هيكلة الديون.
لكن تشان، القاضي، قال إن إيفرجراند “لم يثبت أن هناك أي غرض مفيد للمحكمة لتأجيل الالتماس – لا يوجد اقتراح لإعادة الهيكلة، ناهيك عن اقتراح قابل للتطبيق يحظى بدعم الأغلبية المطلوبة من الدائنين”.
وفي تصريحات نُشرت على الإنترنت، انتقدت الشركة لأنها طرحت “أفكارًا عامة” فقط حول ما قد تكون أو لا تستطيع طرحه كمقترح لإعادة الهيكلة. وقالت إن مصالح الدائنين ستكون محمية بشكل أفضل إذا أنهت المحكمة قضية إيفرجراند.
وقال فيرغوس سورين، المحامي الذي يمثل مجموعة مخصصة من الدائنين، يوم الاثنين إنه لم يفاجأ بالنتيجة. “لقد فشلت الشركة في التعامل معنا. لقد كان هناك تاريخ من الاشتباكات في اللحظة الأخيرة والتي لم تصل إلى أي مكان”. وقال سورين إن فريقه عمل بحسن نية خلال المفاوضات. وقال إن إيفرجراند “لا يتحمل إلا اللوم على أنه انتهى”.
يظهر شعار المقر الرئيسي لمجموعة Evergrande في شنتشن بمقاطعة قوانغدونغ جنوب الصين. — ا ف ب
وقالت تيفاني وونغ، إحدى المصفيتين اللتين عينتهما المحكمة من شركة الخدمات العالمية ألفاريز آند مارسال، إن أولويتهما كانت ضمان “الاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من الأعمال وإعادة هيكلتها واستمرار تشغيلها”. وقال وونغ: “سنتبع نهجا منظما للحفاظ على القيمة وإعادتها إلى الدائنين وأصحاب المصلحة الآخرين”. وقالت إن ذلك يشمل النظر في أي مقترحات قابلة للتطبيق لإعادة الهيكلة.
صرح الرئيس التنفيذي لشركة Evergrande Shawn Siu لمنفذ الأخبار الصيني 21Jingji أن الشركة تشعر “بالأسف الشديد” بشأن أمر التصفية.
وشدد على أن الأمر يؤثر فقط على وحدة China Evergrande المدرجة في هونغ كونغ وأن الوحدات المحلية والخارجية للمجموعة هي كيانات قانونية مستقلة. وقال سيو إن Evergrande ستسعى جاهدة لمواصلة العمليات بسلاسة وتسليم العقارات للمشترين.
وكانت العقارات هي التي قادت الازدهار الاقتصادي في الصين، لكن المطورين اقترضوا بكثافة عندما حولوا المدن إلى غابات من الأبراج السكنية والمكاتب. وقد ساعد ذلك في دفع إجمالي ديون الشركات والحكومات والأسر إلى ما يعادل أكثر من 300 في المائة من الناتج الاقتصادي السنوي، وهو معدل مرتفع بشكل غير عادي بالنسبة لدولة متوسطة الدخل.
تخلفت شركة Evergrande لأول مرة عن الوفاء بالتزاماتها المالية في عام 2021، بعد ما يزيد قليلاً عن عام من قيام بكين بتضييق الخناق على إقراض مطوري العقارات لتهدئة الفقاعة العقارية.
باعتبارها مستعمرة بريطانية سابقة، تعمل هونغ كونغ في ظل نظام قانوني منفصل، على الرغم من تأثرها المتزايد بالصين. وفي بعض الحالات، اعترفت محاكم البر الرئيسي بأحكام الإفلاس في هونج كونج، لكن المحللين يقولون إن قضية إيفرجراند هي بمثابة حالة اختبار.
وقال بروك سيلفرز، العضو المنتدب في Kaiyuan Capital، إن أمر التصفية من المرجح أن يكون له تأثير فوري على المستثمرين الأجانب وثقتهم في الأسواق المالية الصينية أكثر من عمليات Evergrande في البر الرئيسي للصين.
وقال: “لذا، على اليابسة، سيبدو إيفرجراند غدًا مثل إيفرجراند بالأمس، ولن يكون هناك الكثير من الاختلاف الملحوظ”.
وقال ديفيد جودمان، مدير مركز الدراسات الصينية بجامعة سيدني، إن المنظمين بحاجة إلى إعادة هيكلة شركة إيفرجراند وغيرها من شركات التطوير العقاري المتعثرة، لكنها ستكون عملية معقدة وصعبة.
وقال جودمان: “لو تمكنت الحكومة من رؤية إجابات بسيطة لهذه المشكلات، لكانت قد وصلت إليها قبل عامين أو ثلاثة أعوام”.
