قال مصدران مطلعان على الوضع إنه مع تعرض البنوك لضغوط متزايدة في مارس ، استخدم دويتشه بنك الصفقات الكبيرة لمنح احتياطياته النقدية دفعة مؤقتة ، مستخدمًا طريقة أثار المنظمون الأوروبيون مخاوف بشأنها.
وقالت المصادر لرويترز إن دويتشه استبدلت أوراق مالية بمليارات اليورو نقدا وسندات حكومية ، والتي تعتمد على نسبة تغطية السيولة. يهدف هذا إلى تحديد مدى وصول البنك إلى النقد الجاهز لتمويل التدفقات الخارجية مثل عمليات سحب المودعين.
للحصول على أحدث العناوين ، تابع قناتنا على أخبار Google عبر الإنترنت أو عبر التطبيق.
في حين أن هذه الخطوة تعتبر ممارسة مصرفية مشروعة ، إلا أن هذه الخطوة سلطت الضوء على القلق في دويتشه بشأن الاضطرابات الأوسع نطاقاً. كان من شأن امتلاك كومة نقدية كبيرة أن يطمئن المستثمرين والعملاء بعد أن عانى بنك كريدي سويس وعدد من البنوك الأمريكية من عمليات الإيداع.
وقالت المصادر إن الصفقات لفتت انتباه مشرفي البنك المركزي الأوروبي ، الذين شككوا في أكبر مقرض في ألمانيا بشأنها خلال التبادلات الروتينية.
وقالت المصادر إنه حتى بدون الصفقات ، كان دويتشه قد تجاوز بكثير المتطلبات التنظيمية لـ LCR بنسبة 100 في المائة وتجاوز هدفه الخاص ، مضيفة أن السيولة لديها ليست مصدر قلق.
وقالوا إن الشيء المهم بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي هو تحديد مقدار السيولة التي يمتلكها البنك في تلك اللحظة ، بالإضافة إلى ما يخطط للحصول عليه في الأشهر التالية.
تكمن المشكلة في أن السيولة يمكن أن تتبخر إذا لم يتم تجديد التداولات قصيرة الأجل ، مما يؤدي إلى غشاوة الرؤية طويلة المدى.
قال Thorsten Beck ، مدير فلورنسا كلية العلوم المالية والمصرفية ورئيس مشارك للجنة العلمية الاستشارية للمجلس الأوروبي للمخاطر النظامية.
لم يتم الإبلاغ سابقًا عن استخدام دويتشه لمثل هذه الصفقات لتحسين مركز السيولة لديها في ذروة الاضطرابات المصرفية الأخيرة ، كما أن المحادثات مع الجهة التنظيمية سرية.
هذه الممارسة ليست غير معتادة بين البنوك الكبرى ، ولكن تم تحديدها من قبل البنك المركزي الأوروبي في اختبار الإجهاد لعام 2019 كأسلوب لجعل البنك يبدو أقوى.
سمحت صفقات دويتشه لها بتحقيق زيادة في LCR في مارس ، مما ساعد الرئيس التنفيذي كريستيان سوينج على الثناء على “مرونة” البنك و “الأساس الصلب” للمحللين عند تقديم رقم الربع الأول في أبريل.
وقال متحدث باسم دويتشه لرويترز إن “دويتشه” “يدير بفاعلية ملف سيولة متحفظ عبر عدد من مقاييس السيولة”. وأضافوا أن مستوى السيولة يعكس “التوجيه الحكيم في بيئة السوق غير المؤكدة” وأن الزيادة في أواخر مارس كانت “مدفوعة بشكل أساسي بالحركات الموسمية”.
ورفض متحدث باسم البنك المركزي الأوروبي التعليق.
أسس متينة
كان مارس فترة متوترة بالنسبة للبنوك. بعد أيام من تصميم سويسرا لإنقاذ بنك كريدي سويس ، بدأ عملاء دويتشه في سحب الودائع ، كما قال المسؤولون التنفيذيون في وقت لاحق ، في حين انخفضت الأسهم في البنك بنسبة تصل إلى 15 في المائة في يوم واحد.
كان أحد المخاوف في السوق في ذلك الوقت هو ما إذا كان لدى البنوك ما يكفي من النقد في متناول اليد لتلبية طلبات المودعين. يتعين على البنوك في منطقة اليورو أن يكون لديها LCR بنسبة 100 في المائة على الأقل ، مما يعني أن لديها ما يكفي من الأصول السائلة لتغطية ما قيمته شهر من التدفقات الخارجة.
وأظهر تقرير أرباح الربع الأول الذي نُشر في أبريل / نيسان أن صفقات دويتشه ساعدتها على زيادة LCR إلى 143 في المائة في 31 مارس.
وبلغ الرقم 137 في المائة في 23 مارس (آذار) ، حسبما أفادت في ملف في ذلك الوقت ، في خطوة غير معتادة تهدف إلى تهدئة الأسواق.
جاءت الزيادة الحادة كمفاجأة ، مع ذلك ، بعد أن قالت شركة دويتشه في فبراير إنها ستوجه نسبة LCR إلى الانخفاض نحو هدفها البالغ 130 في المائة خلال العام.
من المرجح أن تثير مثل هذه الإصلاحات قصيرة الأجل ، التي تولد تحركات كبيرة في مجال LCR ، أسئلة جديدة من المنظمين والمحللين حول موثوقية المتطلبات التي تم تقديمها بعد الأزمة المالية العالمية لعام 2008.
قال Credit Suisse إن لديه معدل LCR يبلغ حوالي 150 في المائة ، محسوبًا باستخدام متوسط ثلاثة أشهر ، أقل من أسبوع قبل إعلان السلطات السويسرية أنه غير قابل للتطبيق واستحوذ عليه UBS.
قال أحد المصادر إنه إذا كان هناك شيء واحد تعلمه البنك المركزي الأوروبي من الزوال السريع لبنك كريدي سويس هو أن LCR هو مؤشر غير موثوق به حيث يمكن أن تختفي الودائع بين عشية وضحاها.
وجد اختبار إجهاد البنك المركزي الأوروبي لعام 2019 على السيولة أن عددًا من البنوك كانت تستخدم “مقايضات الضمانات التي تهدف إلى تحسين كمية (أو) جودة المخزن المؤقت لسعر الفائدة على السيولة”.
كانت إحدى نقاط الضعف التي وجدها البنك المركزي الأوروبي في ذلك الوقت هي أن عددًا ما سجل انخفاضًا “واضحًا” في السيولة بعد اليوم الثلاثين ، والذي قد ينتج عن استراتيجيات “التحسين”.
وقال أيضًا إن الاستراتيجية أصبحت مصدرًا “للترابط بين البنوك” ، وهو ما يراه المنظمون مصدرًا للمخاطر النظامية للقطاع.
قال هانز بيتر بيرغوف ، أستاذ العلوم المصرفية والمالية في جامعة هوهنهايم الألمانية ، إن الجدل حول فائدة مقاييس السيولة مستمر منذ عقود.
قال: “لا يمكن قياس الثقة بالأرقام”. وأضاف برغوف عن ممارسات مثل رفع البنوك لسندات LCR باستخدام المقايضات والتداولات الأخرى: “إذا كنت منظمًا ، فسأكره ذلك”.
دويتشه بنك يدفع 75 مليون دولار لتسوية الدعوى التي رفعها متهمو جيفري إبستين
