منظر جوي لمدينة دبي. هناك عدد من سبل الاستثمار في الشرق الأوسط التي يمكن أن تدر عوائد قوية للمستثمرين. – صورة الملف
تتميز منطقة الشرق الأوسط بالتنوع الاقتصادي والتعقيدات الجيوسياسية والاحتياجات الاستثمارية الفريدة. لبناء محفظة استثمارية تتماشى بشكل جيد مع الديناميكيات الاقتصادية في الشرق الأوسط، يجب على المستثمرين النظر في اتجاهات السوق المتوقعة عبر مختلف فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع، وخاصة الذهب والنفط. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري تصميم استراتيجيات الاستثمار وفقًا لمستويات تحمل المخاطر الفردية والمتطلبات المحددة.
وبينما ننتقل إلى تحليل الاتجاهات الرئيسية في الشرق الأوسط، يجب أن نلاحظ أن المنطقة تشهد طفرة في الابتكار التكنولوجي ونشاط الشركات الناشئة. إن الاستثمار في عمالقة التكنولوجيا العالمية المتواجدين في المنطقة قد يوفر فرصًا كبيرة للنمو.
وبالنظر إلى شركات التكنولوجيا المحلية والشركات الناشئة، فإن الاستثمار في هذا القطاع يجب أن يكون مدفوعًا بتحليل شامل للشركات التي تستثمر فيها، وإمكاناتها الواقعية للطلب المناسب على منتجاتها المبتكرة، وجدواها المالية بناءً على المصدر المتاح أيضًا. التمويل، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمشروعات الناشئة في مراحلها المبكرة.
هناك اتجاه كبير آخر في الشرق الأوسط وهو تطوير البنية التحتية حيث تواصل الحكومات ومطورو القطاع الخاص الاستثمار بكثافة في مشاريع البنية التحتية، مما يجعل شركات البناء والعقارات جذابة للاستثمار.
لقد اكتسبت الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة أهمية كبيرة في الاستراتيجية التي وضعتها قيادة الشرق الأوسط، وهي محقة في ذلك. قد يكون أداء الشركات التي تتمتع بممارسات قوية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة جيدًا، حيث يعطي المستثمرون الأولوية للاستثمارات الأخلاقية.
قد يكون الاستثمار في الاتجاهات المذكورة أعلاه مدفوعًا بالاستثمار في أسهم شركة واحدة وتعزيز التنويع أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو الصناديق المدارة. بالنسبة للجزء الأكثر ابتكارًا في المحفظة، نظرًا لعدم إدراج الشركات الناشئة، يمكن النظر في أدوات رأس المال الاستثماري أو الاستثمار المباشر، ولكنه يتطلب الكثير من الخبرة المحددة التي تتطلب بالتأكيد توجيهات الخبراء.
وبالنظر إلى أشكال أخرى من الاستثمارات، ينبغي أن تكون السندات الحكومية جزءا ذا صلة من المحفظة الاستثمارية لموازنة تقلباتها وتحقيق استقرار العائدات. وكثيراً ما تصدر حكومات الشرق الأوسط سندات سيادية لتمويل مشاريع البنية التحتية وإدارة العجز في الميزانية. يمكن أن تكون هذه السندات استثمارات آمنة نسبيًا، وتوفر عوائد مستقرة.
ولإضفاء الإثارة على هذا الجزء من المحفظة، يمكن النظر في سندات الشركات والسندات ذات العائد المرتفع وسندات الأسواق الناشئة. فهي تضيف مستوى آخر من التنويع إلى المحفظة وتحرف عائدها المحتمل، طالما أن اختيار هذه السندات يتم من خلال تحليل ائتماني شامل لتقييم مخاطر التخلف عن السداد والعائد المحتمل.
نحن نعلم مدى أهمية أن يكون لدى المستثمرين في الشرق الأوسط نهج أخلاقي في الاستثمار، ويتم ذلك من خلال أدوات متوافقة مع الشريعة الإسلامية.
لقد قمت مؤخرًا بتوضيح كيفية تطور التمويل الإسلامي بشكل كبير في كل جانب، ليصبح نهجًا للاستثمار مقبولًا ليس فقط للمستثمرين من ذوي العقيدة الإسلامية، ولكن أيضًا لأبعد من ذلك.
ضمن هذه المجموعة، توفر السندات الإسلامية (الصكوك) خيارًا استثماريًا أخلاقيًا للمستثمرين المتوافقين مع الشريعة الإسلامية ولجميع اللاعبين الذين يقدرون نهجها المميز باعتباره استثمارًا يولد القيمة والاستقرار.
تاريخياً، كان المستثمرون في الشرق الأوسط ولا يزالون منجذبين للغاية للسلع وديناميكيات أسواقها. ومن بين هذه السلع، يعد النفط والذهب الأكثر طلبًا من حيث العائدات والتحوط ضد الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية.
ونظراً لأهمية المنطقة في سوق النفط العالمية، يستطيع المستثمرون في الشرق الأوسط النظر في الاستثمارات المتعلقة بالطاقة من مرصد متميز يتمتع بخبرة بالغة الأهمية. ومع ذلك، لا بد من أخذ التقلبات العالية المحتملة في أسعار النفط بعين الاعتبار فيما يتعلق برغبة الأفراد في المخاطرة وقدرتهم على تحملها.
لقد كان الذهب تقليديًا أحد الأصول الآمنة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي وتحوطًا من تراجع الأسواق المالية وارتفاع التضخم وانخفاض قيمة العملة. في حين يمكن التعامل مع الذهب بطريقة المضاربة، إلا أن تأثيراته المستقرة والتقلبات الجوهرية يجب أن تكون مميزة.
روبرتو دامبروسيو، المدير والرئيس التنفيذي لشركة Axiory Global
لقد أشرت أعلاه إلى موضوع تقييم الرغبة في المخاطرة وتحمل المستثمرين. يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لإنشاء محافظ استثمارية يمكنها حقًا تلبية احتياجات وتوقعات المستثمر.
ويجب التعامل مع هذا الجانب بالنظر إلى شهية الفرد للمخاطرة، وتعقيد دخله ووضعه المالي، والأهداف المحددة القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل، واحتياجاته من السيولة. وفي الوقت نفسه، يمكننا عمومًا أن نأخذ بعين الاعتبار النهج الغريب الذي يتبعه المستثمرون في الشرق الأوسط، والذين غالبًا ما يظهرون نهجًا حذرًا تجاه المخاطر، متأثرًا بالعوامل الثقافية والاقتصادية.
لقد ذكرنا بالفعل الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والصكوك والتي، إلى جانب بعض الأسهم الأخلاقية، ستكون بالتأكيد جزءًا من محافظهم الاستثمارية.
يعد التخطيط للإرث العائلي على المدى الطويل أولوية بالنسبة للمستثمرين في الشرق الأوسط، والذي يمكن تلبيته من خلال إنشاء صناديق ائتمانية وخطط عقارية لضمان الحفاظ على الثروة ونقل الثروة بسلاسة إلى الأجيال القادمة.
إن الشرق الأوسط معرض للشكوك الناجمة عن التوترات الجيوسياسية، كما رأينا بالنسبة للنفط. ومن الممكن أن يساعد التنويع العالمي واختيار الأصول الأقل حساسية لعدم الاستقرار الإقليمي في التخفيف من هذه المخاطر.
مع أخذ كل ما سبق في الاعتبار، سيتم إنشاء المحافظ الاستثمارية والحفاظ عليها بناءً على رغبة المستثمر في تحمل المخاطر، والعمل على تخصيص الأصول لمختلف الفئات، مثل الأسهم والسندات والسيولة وأيضًا العقارات والاستثمارات البديلة، بحثًا عن أكبر قدر ممكن من التنويع، سواء من حيث الأدوات والقطاعات والجغرافيا.
كلما انخفض معدل تحمل المخاطر، كلما انخفضت الحصة في الأصول المتقلبة والأصول الصلبة، وكلما ارتفعت الحصة في الاستثمارات الآمنة والسيولة.
قد يفكر أصحاب المخاطر العالية في الاستثمار في صناديق التحوط والأصول الرقمية، ولكن دائمًا تجنب التجاوزات ومراقبة الجشع.
على أية حال، يجب دائمًا إجراء مراقبة وصيانة كافية للمحفظة من أجل تحسينها وإعادة تخصيص الموارد بين فئات الأصول المختلفة للحفاظ على ارتباطها بمستوى المخاطر المقصود وتوقعات العائد.
الكاتب هو المدير والرئيس التنفيذي لشركة Axiory Global
