قال خبراء الاندماج والاستحواذ (M&A) إن الأسس الاقتصادية القوية وأنظمة الأعمال الداعمة للمستثمرين وأجندة التحول الحكومي الأوسع ستستمر في دعم آفاق عقد الصفقات في عام 2024 في المنطقة، لا سيما في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية وقطر والبحرين. .
في جميع أنحاء المنطقة، على الرغم من الرياح المعاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي والمالية العالمية التي شهدها عام 2023، فإن نشاط الاندماج والاستحواذ مدفوع بتكثيف التنويع الاقتصادي ونمو القطاعات غير النفطية، وزيادة مشاركة القطاع الخاص والنشاط القوي لأسواق رأس المال، وفقًا لمحللين في بي دبليو سي.
وفقًا لتحديث EY Mena M&A Insights للشهر الثاني عشر من عام 2023، شهدت منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا سوقًا ثابتًا لعمليات الاندماج والاستحواذ حيث وصلت القيمة الإجمالية للصفقات لعام 2023 إلى 86 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 4.0 في المائة عن العام السابق. واستحوذت منطقة دول مجلس التعاون الخليجي على غالبية الصفقات بواقع 565 صفقة بقيمة 83.2 مليار دولار.
أعلنت دولة الإمارات العربية المتحدة عن أكبر عملية اندماج واستحواذ في المنطقة هذا العام من خلال الاستحواذ المعلن على شركة Univar Solutions من قبل شركة Apollo Global Management وهيئة أبوظبي للاستثمار (Adia) مقابل 8.2 مليار دولار. وأعقب ذلك استحواذ شركة Savvy Games Group المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة على شركة تطوير ألعاب الهاتف المحمول الأمريكية Scopely مقابل 4.9 مليار دولار، واستحواذ Blackstone وAdia على شركة Cent Holding الإماراتية مقابل 4.7 مليار دولار لتغلق المراكز الثلاثة الأولى.
وفي أحدث تقرير لها عن TransAct، قالت شركة برايس ووترهاوس كوبرز إن تأثير الاتجاهات العالمية الكبرى مثل الاضطراب التكنولوجي وتغير المناخ سيستمر في دفع الاستثمار سواء على المستوى الإقليمي أو الخارجي في المجالات الرئيسية مثل تحول الطاقة والتحول الرقمي.
وقال روميل راديا، مسؤول الصفقات الإقليمية والعملاء والأسواق في بي دبليو سي الشرق الأوسط، إن سوق الاندماج والاستحواذ أظهر مرونة ملحوظة، مما عزز ثقة المستثمرين في المنطقة وأدى إلى زيادة في إبرام الصفقات النشطة. “نتوقع أن يكون عام 2024 عام النمو والنشاط مدفوعًا بأهداف التنويع الاقتصادي وإزالة الكربون والتركيز على التوطين وخلق القيمة، حيث تقوم المؤسسات بتحويل نماذج أعمالها وتتطلع إلى توسيع قدراتها.”
وقال عماد مطر، رئيس خدمات المعاملات في بي دبليو سي الشرق الأوسط، إن عقد الصفقات ظل مرناً في المملكة العربية السعودية، نظراً لتركيزها الشديد على أجندة التنمية الوطنية. “نشهد توسعًا في النشاط في القطاعات الخاصة غير النفطية، وخاصة البنية التحتية والتصنيع الصناعي وصناعات التكنولوجيا النظيفة. وفي عام 2023، شهدت المملكة العربية السعودية انخفاضات أقل أهمية في حجم الصفقات. كما ظل نشاط الاكتتابات العامة الأولية قويًا، ونحن على ثقة من أن المنطقة ستستمر في رؤية مشاريع قوية قادمة في عام 2024.
هناك قطاع آخر يتمتع بإمكانات كبيرة لنمو عقد الصفقات في عام 2024 وهو قطاع التكنولوجيا، حيث توجد مجالات مثل الأمن السيبراني والحوسبة السحابية والتجارة الإلكترونية في وضع جيد لجذب الاستثمارات. وقد أدى التبني النشط للثورة الرقمية في الشرق الأوسط إلى تسريع هذا الاتجاه، حيث حددت دول مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر والبحرين رؤى اقتصادية تتضمن تبنيًا كبيرًا للتقنيات المتقدمة، بما في ذلك الجيل الجديد من الذكاء الاصطناعي.
وقال مطر: “نتوقع أن يستمر الزخم الإيجابي مع قيام الحكومة بخصخصة أصول الدولة وتشجيع شركات القطاع الخاص على الإدراج في محاولة لجذب الاستثمار ودفع الإصلاحات والابتعاد عن الاعتماد على الوقود الأحفوري”.
في عام 2023، ظل نشاط الاندماج والاستحواذ مزدهرًا حيث تجاهل صانعو الصفقات التوترات الجيوسياسية وارتفاع تكلفة رأس المال وعدم اليقين الاقتصادي العام في الأسواق الغربية. وهيمنت الصفقات المحلية على المنطقة من حيث الحجم بنسبة 49 في المائة، في حين ساهمت عمليات الاندماج والشراء عبر الحدود بنسبة 72 في المائة من القيمة الإجمالية. ومع سعي الشركات إلى الحصول على مزايا استراتيجية على نطاق عالمي، ارتفعت قيمة الصفقات عبر الحدود بنسبة 14 في المائة على أساس سنوي، وفقًا للبيانات المقدمة من EY M&A Insights.
وواصلت صناديق الثروة السيادية، مثل جهاز أبوظبي للاستثمار ومبادلة من الإمارات العربية المتحدة، وصندوق الاستثمارات العامة من المملكة العربية السعودية، وهيئة الاستثمار القطرية، قيادة نشاط الصفقات في المنطقة لدعم الاستراتيجيات الاقتصادية لبلدانها.
