تشير الاتجاهات إلى أن دولة الإمارات العربية المتحدة تتمركز كلاعب مهم في سوق الأصول الرقمية العالمية.
ومن المتوقع أن ينمو السوق العالمي للأصول الرمزية من حوالي 0.4 تريليون دولار في عام 2023 إلى 10.9 تريليون دولار بحلول عام 2030، وفقًا لتقرير إيكونوميست للأبحاث. بالإضافة إلى ذلك، بلغت القيمة السوقية العالمية للأصول المشفرة 2 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2021، مع توقعات بزيادة قدرها خمسة أضعاف قبل نهاية العقد. وقال ريفاد محاسنة، المدير العام لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في OKX، وهي شركة رائدة في مجال تبادل العملات المشفرة وتكنولوجيا Web3، لصحيفة خليج تايمز: “نظرًا للتقدم التنظيمي الذي أحرزته دولة الإمارات العربية المتحدة والمشاركة النشطة في السوق، فمن المرجح أن تستحوذ الدولة على حصة كبيرة من هذه السوق المتنامية”.
أصدرت شركة OKX يوم الأربعاء موجزًا بحثيًا من تأليف Economist Impact، بعنوان “الأصول الرقمية كبديل جديد للمستثمرين المؤسسيين: ديناميكيات السوق والفرص والتحديات”، والذي يسلط الضوء على أن المستثمرين المؤسسيين ينظرون الآن إلى الأصول الرقمية كفرصة مؤسسية حتمية، وفئة أصول واعدة من المقرر أن تنمو بشكل كبير.
وبحسب الموجز، هناك أربعة مجالات تركيز أساسية للمؤسسات التي تفكر في الدخول إلى سوق الأصول الرقمية: تخصيص الأصول، والحراسة، والتنظيم وإدارة المخاطر. كما تم تسليط الضوء على السيولة والتكامل في السوق والامتثال كعوامل مهمة لدخول السوق.
تم تجميع مجالات التركيز والرؤى التي ظهرت في موجز البحث من مناقشة المائدة المستديرة التي عقدتها مجلة الإيكونوميست في دبي في أبريل 2024 والتي ضمت كبار قادة الأعمال في الأصول الرقمية والتمويل، بالإضافة إلى الأبحاث المكتبية والمقابلات مع ممثلي الشركات الرائدة في مجال الخدمات المالية والاستثمار، بما في ذلك سيتي، والمال كابيتال، وسكاي بريدج كابيتال، وفان إيك وغيرها.
ويتجه المستثمرون الرئيسيون والمؤسساتيون في الإمارات العربية المتحدة بشكل متزايد إلى دمج الأصول الرقمية في محافظهم الاستثمارية. ويعود هذا الاتجاه إلى الاعتراف بالأصول الرقمية باعتبارها فئة أصول واعدة ومتوسعة. وقال محاسنة: “وفقًا للتقرير، هناك حوالي 40٪ من المشاركين في السوق المالية، بما في ذلك البنوك ومديري الثروات والبورصات، يستخدمون بالفعل شكلًا من أشكال تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع أو الأصول الرقمية”.
وينجذب المستثمرون المؤسسيون بشكل خاص إلى فوائد التنويع التي توفرها الأصول الرقمية، نظرًا لارتباطها المنخفض بفئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والدخل الثابت. وقال محاسنة: “يخصص بعض المستثمرين المؤسسيين ما بين 1% إلى 5% من محافظهم للأصول الرقمية وفقًا لتقرير أبحاث الإيكونوميست، اعتمادًا على شهيتهم للمخاطرة. ومع نضوج السوق واندماج الأصول الرقمية بشكل أكبر في التمويل التقليدي، فقد نشهد اتجاهًا متزايدًا وزيادة هذا التخصيص. ومن المتوقع بحلول عام 2027 أن تشكل الأصول الرقمية حوالي 7.2% من محافظ المؤسسات”.
بشكل عام، هناك “إجماع متزايد” بين المستثمرين المؤسسيين على أن الأصول الرقمية، مثل العملات المشفرة ورموز NFT والصناديق الخاصة المميزة، لها مكانة مهمة في تخصيصات أصول المحفظة.
يخطط المستثمرون المؤسسيون لزيادة تخصيصات محافظهم للعملات المشفرة من خلال عدد من استراتيجيات الاستثمار، حيث يفكر حوالي 51% من المستثمرين في تخصيص العملات المشفرة الفورية، ويفكر 33% في وضع الأصول الرقمية في الحسبان، ويفكر 32% في مشتقات العملات المشفرة.
وتوقع 69% من المستثمرين المؤسسيين زيادة مخصصاتهم للأصول الرقمية و/أو المنتجات ذات الصلة في العامين إلى الثلاثة أعوام المقبلة. وأظهر التقرير أن “صعود أمناء الحفظ من الدرجة المؤسسية” مستمر وأن التخفيف الفعال للمخاطر من خلال الحفظ يؤدي إلى “فرص جديدة” للمستثمرين للوصول إلى أسواق الأصول الرقمية.
وأظهر التقرير أن سوق حفظ الأصول الرقمية المؤسسية يشهد نمواً سريعاً، ومن المتوقع أن يحقق معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 23% حتى عام 2028.
إن إدارة المخاطر تشكل خطوة حاسمة لتخصيص الأصول الرقمية لمحافظ المؤسسات. وذكر التقرير أن “البورصات والجهات الوصية وشركات التأمين على الحراسة ينبغي أن تعطي الأولوية للبنية التحتية القوية وتدابير الأمن. إن تبني التقنيات الجديدة، مثل إثبات الاحتياطيات، فضلاً عن عمليات التدقيق المستقلة من قبل أطراف ثالثة يمكن أن يزيد من تبني الأصول الرقمية بين المؤسسات”.
وذكر التقرير أنه ينبغي تكييف استراتيجيات إدارة المخاطر الشاملة المستخدمة في القطاع المالي التقليدي، بما في ذلك نماذج القيمة المعرضة للخطر، وتحليل السيناريوهات واختبار الإجهاد، واختبار الإجهاد العكسي، واستخدامها لحماية الاستثمارات المؤسسية في العملات المشفرة والأصول الرقمية.
وقال لينيكس لاي، الرئيس التجاري لشركة OKX: “تُظهِر هذه المبادرة للتواصل مع كبار المستثمرين المؤسسيين في العالم كيف يتم تبني الأصول الرقمية بسرعة في محافظ الاستثمار. لن يشتد هذا الاتجاه إلا إذا رأينا تقدمًا في تكنولوجيا blockchain، ووضوحًا تنظيميًا معززًا، واعتمادًا على الحلول الرقمية المبتكرة مثل الأصول الرمزية في العالم الحقيقي. يُظهِر تعاوننا مع Economist Impact التزام OKX بتعزيز فهم أعمق وتبني الأصول الرقمية بين المستثمرين المؤسسيين في جميع أنحاء العالم “.
وقال جون فيرجسون، رئيس قسم العولمة والتجارة والتمويل في إيكونوميست إمباكت: “مع اكتساب الأصول الرقمية مكانة بارزة في الأسواق المالية، فإن التوحيد التنظيمي بالإضافة إلى حلول الحراسة وإدارة المخاطر المتطورة المصممة خصيصًا للأصول الرقمية تشكل اعتبارات بالغة الأهمية للمستثمرين المؤسسيين. يهدف هذا الموجز البحثي، الذي ترعاه أوكيكس وطورته إيكونوميست إمباكت، إلى تزويد المستثمرين المؤسسيين برؤى حول الاتجاهات الحديثة والتحديات المستمرة والفرص الناشئة حول الأصول الرقمية أثناء تنقلهم في هذا النظام البيئي سريع التطور. كما تسلط النتائج الضوء على الدور القوي الذي يمكن أن تلعبه الحلول القائمة على التكنولوجيا في ترسيخ الثقة في الأصول الرقمية بين هؤلاء المستثمرين “.
وقال محاسنة إن آفاق الأصول الرقمية في الإمارات العربية المتحدة إيجابية وتتميز بالنمو وزيادة التبني المؤسسي. وأضاف: “من المقرر أن تصبح الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في المحافظ المؤسسية بسبب تقنية blockchain الناضجة والتقدم في البنية التحتية للأمن الرقمي والجهود المستمرة لتحقيق الوضوح التنظيمي. وباعتبارها رائدة في إنشاء هيئة تنظيمية مخصصة للأصول الافتراضية، فإن دولة الإمارات العربية المتحدة في وضع جيد للاستفادة من هذه التطورات. ومن المتوقع أن يستمر التبني المتزايد للأصول الرقمية، مدفوعًا بالدعم التنظيمي والتوافر المتزايد لأدوات الاستثمار مثل صناديق الاستثمار المتداولة ومشتقات العملات المشفرة والأصول الرمزية في العالم الحقيقي”.
