يشير الخبراء إلى أنه من المرجح أن تحدد السياسة النقدية العالمية مسار أسواق منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا العام المقبل، حيث يسعى المزيد من دول المنطقة إلى إعادة بناء نماذج التنمية الاقتصادية الخاصة بها بعيدًا عن النفط.
كان عام 2023 عامًا حافلًا بالأحداث من جميع النواحي، وانتهى بشكل غير متوقع مع اندلاع الصراع بين إسرائيل وغزة في الشرق الأوسط. ويتفق المراقبون الماليون والاقتصاديون على أهمية توخي الحذر عند وضع التوقعات بشأن أسواق الشرق الأوسط لعام 2024، مع الإشارة إلى احتمال امتداد الصراع إلى دول مجاورة أخرى. ومع ذلك، لا يزال من الأسهل إجراء التنبؤات المتعلقة باللاعبين الإقليميين الرئيسيين بسبب التزامهم برؤاهم طويلة المدى؛ البرامج التحويلية؛ جهود التنويع؛ بل البعد الجغرافي عن موقع الصراع الرئيسي.
دولار أمريكي أقوى من المتوقع؟
وفقًا لمات ويلر، رئيس أبحاث السوق في Forex.com، بعد عامين من الزيادات القوية في أسعار الفائدة، يبدو أن المتداولين يعتقدون أن عام 2024 سيجلب “محورًا” لتخفيضات أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى. تتراوح سيناريوهات تخفيضات أسعار الفائدة من “خفض التضخم غير النظيف” إلى الركود العالمي المتزامن الخطير أو الصدمة السلبية التي تغير النموذج الاقتصادي بأكمله وتتطلب تخفيضات فورية في أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم، كما كان الحال مع كوفيد.
ضع في اعتبارك أن التوقعات الجديدة لرئيس مجلس الإدارة جيروم باول وفريق صنع السياسات التابع له تظهر أن “سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيكون 4.6 في المائة في نهاية عام 2024″، لكن محافظي البنوك المركزية يصرون على أنهم لن يبدأوا في خفض أسعار الفائدة بشكل وشيك. ونتيجة لذلك، يمكن أن يستفيد الدولار الأمريكي من تخفيضات أسعار الفائدة أقل مما كان متوقعا بعد عام 2023 الهادئ نسبيا.
ومع ذلك، يعتقد المتداولون حاليًا أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيكون أول من يبدأ تخفيضات أسعار الفائدة في موعد لا يتجاوز أبريل، يليه آخرون بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو ويونيو. باختصار، طالما استمرت الظروف الاقتصادية في إظهار نمو متواضع، فمن المرجح أن تبقي البنوك المركزية أسعار الفائدة أعلى مما كانت عليه في التاريخ الحديث لضمان عدم ترسخ التضخم.
الصناعات غير النفطية تتصدر منطقة الشرق الأوسط
على الرغم من أن دول الشرق الأوسط تمر بمراحل مختلفة من التنمية، إلا أن اللاعبين الرئيسيين، وخاصة في دول مجلس التعاون الخليجي، يحققون قفزات نحو التنويع الاقتصادي من خلال تبني رؤى طويلة المدى تساعدهم على توسيع قاعدتهم الصناعية، وفتح قطاعات مختلفة أمام الاستثمار، تقليل اعتمادها على الوقود الأحفوري، والامتثال للأهداف البيئية والاستدامة العالمية.
وفي حين أنه من المتوقع أن تنمو المنطقة بنسبة 3.6 في المائة في عام 2024، فمن المتوقع أن ينكمش الاقتصاد النفطي بنسبة 3.9 في المائة، وفقا لتقرير حديث للبنك الدولي، ما لم تؤدي الأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى تقلب أسعار النفط. ويتوقع التقرير نفسه أن ينمو الاقتصاد غير النفطي في الإمارات العربية المتحدة بنسبة 4.5 في المائة هذا العام بفضل جهود التنويع التي تبذلها البلاد، في حين من المتوقع أن ينمو القطاع غير النفطي في المملكة العربية السعودية بنسبة 4.3 في المائة بقيادة عدة قطاعات، بما في ذلك التجارة والضيافة والضيافة. التصنيع والبناء وغيرها.
ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي جهود التنويع إلى دفع النمو في البحرين والكويت وقطر وعمان، ولكن بوتيرة أبطأ. وفي الكويت، من المتوقع أن ينمو القطاع غير النفطي بنسبة 5.2 في المائة مدعوماً بالاستهلاك الخاص والسياسة المالية الفضفاضة. وتتحول قطر بسرعة إلى مركز رياضي عالمي، في حين من المتوقع أن يواصل قطاعا السياحة والخدمات في البحرين انتعاشهما.
لدى بلدان المشرق العربي توقعات أقل إيجابية في عام 2024، حيث يبدو أن التضخم والتوترات الجيوسياسية والافتقار إلى الإصلاحات طويلة الأجل تؤدي إلى إبطاء تنمية هذه البلدان. وتواجه مصر أيضًا عامًا مليئًا بالتحديات، خاصة بعد أن قامت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات الائتمانية بتعديل التصنيف الائتماني السيادي طويل الأجل للعملة الأجنبية والمحلية للبلاد إلى “B-” من “B”.
ظهور الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري
في السنوات الأخيرة، تحول الشرق الأوسط إلى مركز حيوي للشركات الناشئة وخاصة في مجال التكنولوجيا. لقد شكلت العديد من العوامل هذا المسار الإيجابي، لا سيما في المملكة العربية السعودية، بما في ذلك الدعم الحكومي الكبير، والتوافر المتزايد لصناديق رأس المال الاستثماري والمستثمرين الملائكيين، والبنية التحتية الرقمية المتقدمة، والطلب المتزايد على المنتجات والخدمات الرقمية، وتوافر المواهب الواسعة. حمام سباحة. تشمل قطاعات الشركات الناشئة المزدهرة في دول مجلس التعاون الخليجي التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية والتكنولوجيا الصحية والنقل والخدمات اللوجستية، فضلاً عن الطاقة المتجددة.
وفقًا لمجلة فوربس، “جمعت الشركات الناشئة الخمسين الأكثر تمويلًا في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حوالي 3.2 مليار دولار في عام 2022، بزيادة 6.7 بالمائة عن عام 2021″، في حين تسلط دراسة أجرتها STV الضوء على أنه “من المتوقع ظهور 45 شركة ناشئة بقيمة لا تقل عن مليار دولار في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا”. بحلول عام 2030 بقيادة السعودية”. وفي دولة الإمارات العربية المتحدة، تهدف الجهود الحكومية أيضًا إلى مضاعفة مساهمة الاقتصاد الرقمي في الناتج المحلي الإجمالي للدولة من 9.7% إلى 19.4% على مدى السنوات العشر المقبلة، بما يتماشى مع رؤية 2030 التي تنص على ظهور ما يقرب من 115 شركة ناشئة جديدة في مجال التكنولوجيا سنويًا. في دول مجلس التعاون الخليجي. على الرغم من أنه لا تزال هناك بعض التحديات التي يتعين معالجتها، يبدو أن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا لديها مستقبل واعد في دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تساهم في التنويع الاقتصادي في المنطقة والتقدم التكنولوجي.
تشكيل مركز عالمي جديد للسياحة والضيافة
بعد رفع القيود المرتبطة بفيروس كورونا، عاد المسافرون العالميون المتحمسون إلى منطقة الشرق الأوسط، التي تعتبر أحد المراكز السياحية الرئيسية في العالم مع مجموعة واسعة من مناطق الجذب التي تلبي احتياجات المسافرين الأكثر تميزًا.
ووفقا لشركة تحليل السفر ForwardKeys، احتلت المملكة العربية السعودية المركز الخامس في التصنيف العالمي للوافدين الدوليين في عام 2023، بينما احتلت الإمارات ومصر المرتبة الثامنة والعاشرة على التوالي. “منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا هي المنطقة الوحيدة التي سجلت توسعًا في تدفقات السياحة الدولية للربع الرابع من عام 2023” حسبما ذكرت الشركة، مؤكدة على أن عدد السياح الدوليين الوافدين إلى المنطقة من المتوقع أن ينمو بنسبة 2 في المائة في الربع الرابع مع استمرار النمو في عام 2024.
مات ويلر، رئيس أبحاث السوق في Forex.com. – الصورة المقدمة
وفي حين أن نشاط السفر قد يتأثر بالحرب بين إسرائيل وغزة في بلدان المشرق العربي، فإن مكانة الإمارات العربية المتحدة كوجهة آمنة للترفيه والتسلية ستعزز قطاع الضيافة والسياحة لديها. وبالمثل، تسعى المملكة العربية السعودية، من خلال الانفتاح على العالم، إلى أن تصبح وجهة سياحية شهيرة بحلول نهاية العقد، مع خطط لمساهمة القطاع بأكثر من 10 في المائة في الناتج المحلي الإجمالي الوطني. وتنظر قطر وعمان أيضًا إلى السياحة والضيافة باعتبارهما ركائز محتملة لاقتصاداتهما المعتمدة على النفط، وتعملان على جذب المزيد من السياح.
نمو قوي في قطاع التشفير
هناك قطاع آخر من المتوقع أن يشهد نموًا في الشرق الأوسط في عام 2024 وهو صناعة العملات المشفرة. تتوقع المجموعة الدولية للأبحاث والاستشارات لتحليل السوق (مجموعة IMARC) – وهي شركة استشارية رائدة في استراتيجيات الإدارة وأبحاث السوق في جميع أنحاء العالم – أن يبلغ حجم سوق العملات المشفرة في دول مجلس التعاون الخليجي معدل نمو (CAGR) يبلغ 53.85 في المائة بين عامي 2024 و2032. هناك العديد من الأسباب وتقف وراء هذا النمو الكبير، بما في ذلك تطوير البنية التحتية بقيادة الاستثمارات الحكومية، والاعتماد الواسع النطاق للتكنولوجيات الرقمية، وجهود التنويع الاقتصادي الكبيرة.
مستقبل أكثر خضرة واستدامة
ومع تحول العالم نحو مستقبل أكثر اخضرارا، تظهر منطقة الشرق الأوسط التزاما قويا وتصميما على لعب دور رئيسي في قيادة مشاريع ومبادرات الاستدامة من أجل غد أكثر اخضرارا. وفقًا لشركة Strategy&، وهي جزء من شبكة PwC، فإن منطقة الشرق الأوسط لديها القدرة على أن تشهد نموًا اقتصاديًا بقيمة 3 تريليون دولار أمريكي مع خلق أكثر من مليون وظيفة مستقبلية بحلول عام 2030. وتشير الشركة إلى أنه “يمكن للحكومات وقادة الشركات الاستفادة من الفرص المتاحة في المنطقة وجاء في التقرير: “موارد متجددة وفيرة لتصنيع منتجات صناعية محايدة للكربون وسالبة الكربون للتصدير، أو لتنويع مزيج الطاقة الخاص بها لتشمل مصادر مثل الطاقة الشمسية والهيدروكربونات ذات التأثير المنخفض على البيئة”.
