قال خمسة أشخاص مطلعين على الأمر إن الجهات التنظيمية الأميركية لن تتمكن من الانتهاء من زيادات رأس مال البنوك المثيرة للجدل قبل الانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يلقي بظلال من الشك على ما إذا كانت هذه القواعد الصارمة وغيرها من مسودات القواعد للبنوك في وول ستريت سوف تكتمل على الإطلاق.
إن ما يسمى بقواعد بازل 3 النهائية من شأنها أن تعيد النظر في كيفية إدارة البنوك التي تزيد أصولها عن 100 مليار دولار لرؤوس أموالها، وهو ما قد يؤدي إلى تقليص عمليات الإقراض والتداول. وتقول البنوك إن رأس المال الإضافي غير ضروري وسوف يضر بالاقتصاد، وقد مارست ضغوطا شديدة لقتل بازل.
والآن، سوف تعتمد نتيجة هذه المعركة على الانتخابات التي ستُجرى في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني.
دعت المرشحة الديمقراطية للرئاسة، نائبة الرئيس كامالا هاريس، إلى تعزيز قواعد البنوك. ولكن إذا فاز المرشح الجمهوري دونالد ترامب، فمن المتوقع على نطاق واسع أن تمزق إدارته القواعد الجديدة أو تضعفها بشكل كبير، حسبما ذكرت المصادر. وتعهد ترامب بخفض البيروقراطية. ويخوض المرشحان سباقًا متقاربًا على الرغم من أن هاريس تتقدم في بعض الولايات المتأرجحة. وذكرت رويترز في يونيو أن الجهات التنظيمية تتجادل منذ شهور حول ما إذا كانت ستعيد إصدار مسودة بازل والسماح للبنوك بتقديم الملاحظات. ويتوقع المسؤولون التنفيذيون في الصناعة على نطاق واسع أن تعيد الوكالات اقتراح القاعدة بعد أن أخبر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الكونجرس الشهر الماضي أنه “من الضروري” القيام بذلك نظرًا لوجود تغييرات كبيرة. لكن المصادر قالت إن من غير الواضح كيف سيقنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الوكالات الأخرى، التي تريد الانتهاء من القاعدة قبل الانتخابات، بدعم هذه الخطة.
وقالت المصادر إنه حتى لو توصلت الوكالات إلى اتفاق الشهر المقبل على أقرب تقدير، فمن المرجح أن تمنح البنوك 60 يومًا على الأقل لتقديم الملاحظات، وهو أمر معتاد بالنسبة للقواعد المعقدة. وقالت المصادر إن هذا من شأنه أن يجعل من المستحيل تقريبًا على المسؤولين استيعاب التعليقات والتوصل إلى مسودة نهائية قبل تولي الإدارة الأمريكية الجديدة السلطة في يناير 2025.
وقال الأشخاص إن الجدول الزمني الذي لم يتم الإبلاغ عنه سابقًا يعرض اتفاقية بازل وقاعدتين أخريين للديون والسيولة للبنوك الكبرى للخطر، وهو ما لا يمكن استكماله حتى يصبح مشروع اتفاقية بازل في حالة جيدة ويتم تحرير الموظفين العاملين عليه.
إن القواعد مجتمعة قد تلزم البنوك بالاحتفاظ بأكثر من 200 مليار دولار من رأس المال الإضافي والديون، استناداً إلى تقديرات الجهات التنظيمية، وهذا يعني أن التأخير الكبير أو غير المحدد قد يكون ذا قيمة بالغة للصناعة. ويخشى بعض التقدميين الذين يفضلون القواعد الأكثر صرامة أن تنجح معركة بازل التي أنفقت فيها البنوك ملايين الدولارات على الحملات العامة في نهاية المطاف في إحباط الإصلاح التنظيمي الشامل الذي كانوا يأملون فيه تحت قيادة الديمقراطيين، على الرغم من إفلاس البنوك في العام الماضي الذي كشف عن المخاطر في النظام.
وقال جيريمي كريس، أستاذ جامعة ميشيغان، في إشارة إلى الوكالات: “لقد كانوا متفائلين بشكل مفرط بشأن مدى سهولة إنجاز بازل 3 إندجيم. وعندما تبين أن الأمر لن يكون بهذه السهولة، فقد أدى ذلك إلى استنزاف كل الأكسجين”.
ورفض المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقب العملة ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، الذين يشتركون في صياغة القواعد، التعليق. ولم يستجب المتحدثون باسم حملتي هاريس وترامب لطلبات التعليق.
وفي حديثه أمام الكونجرس في يوليو/تموز، قال باول إن هدفه هو إنجاز اتفاقية بازل على النحو الصحيح، “وليس القيام بذلك بسرعة”.
“سوء الممارسة”
وقال مصدران إن العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتفقون مع وجهة نظر باول في ضرورة إعادة اقتراح المسودة الجديدة. ويعتقد البعض أن هذا من شأنه أن يقلل من خطر قيام بنوك وول ستريت برفع دعاوى قضائية لقتل القاعدة النهائية على أساس أن الوكالات لم تتبع الإجراءات السليمة، حسبما ذكرت رويترز في وقت سابق.
في حين أن مكتب مراقبة العملة ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية يعارضان إعادة تقديم الاقتراح، فإن من غير المسبوق تقريباً أن يقوما بإتمام المسودة بدون بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال مايكل برايت الرئيس التنفيذي لجمعية التمويل المنظم وهي مجموعة صناعية تدفع باتجاه إدخال بعض التغييرات على المسودة “إنها اقتراح كبير للغاية، وسيكون من سوء الممارسة من جانبهم الانتهاء منه في هذه المرحلة، في رأيي”. “لا أعتقد أن هذا سيتم قبل الانتخابات”. لا يستطيع ترامب إقالة رئيس التنظيم الفيدرالي مايكل بار، لكنه قد يحل على الفور محل القائم بأعمال مراقب الحسابات مايكل هسو ويميل مجلس إدارة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، الذي يصوت على القواعد، نحو الجمهوريين. ومن شأن هذه التغييرات أن تسلم بسرعة السيطرة على غالبية أجندة التنظيم المصرفي إلى المعينين من قبل ترامب. وهناك قاعدة رئيسية أخرى معرضة للخطر توجه البنوك الإقليمية الكبيرة لإصدار ما يصل إلى 70 مليار دولار من الديون الجديدة طويلة الأجل لتخفيف الخسائر المحتملة.
وقال مصدران إن هذه القاعدة التي اقترحت قبل عام تأخرت جزئيا لأن حجم الديون التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها يعتمد على كيفية قياس بازل للمخاطر. وقال باول في يوليو تموز إن العمل على هذه القاعدة يمكن أن يستمر عندما يكون هناك “دعم” لمسودة بازل النهائية. وقال المصدران إن بازل أيضا عالقة وراء خطة أشار إليها المسؤولون لفرض قواعد سيولة جديدة على البنوك. وحتى إذا فازت هاريس فإن التعيين المتوقع لمرشحة رئيس مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية كريستي جولدسميث روميرو قد يؤخر القواعد أكثر، وإذا تحول مجلس الشيوخ إلى الجمهوريين فقد تزداد الضغوط السياسية لإضعاف القواعد.
وقال برايت “هناك الكثير من الأشياء التي لم يتم تحديدها بعد”.
