من المتوقع أن يصل سعر المعدن إلى 2100 دولار بنهاية عام 2023
يتم وضع الذهب حاليًا حول 1،960 دولارًا أمريكيًا حيث يكافح الدولار للاستفادة من مكاسبه المتواضعة. – ملف KT
من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 2100 دولار بنهاية عام 2023 مع استمرار البنوك المركزية في تعزيز احتياطيات الذهب حيث أدت عقوبات الدولار إلى تحول في الاستراتيجيات طويلة الأجل بشأن احتياطيات العملات وسط “حجم هائل يبلغ 250 تريليون دولار من المطلوبات غير الممولة” في الولايات المتحدة ، وتتصاعد جيوسياسية. المخاطر والتضخم.
وفقًا لبنك الاستثمار السويسري UBS ، حتى بعد عام قياسي من الشراء ، سيظل الطلب على المعدن الأصفر قويًا لأن تجميد احتياطيات العملة الروسية “ربما أدى إلى تأثير طويل الأجل على سلوك البنوك المركزية”.
في عام 2022 ، اشترت البنوك المركزية 1078 طنًا متريًا ، وهو أعلى طلب سنوي على الذهب منذ أن بدأ حفظ السجلات في عام 1950 وأكثر من ضعف 450 طنًا متريًا تم شراؤها في عام 2021 ، وفقًا لما ذكره محللو UBS في تقرير حديث.
في مكان آخر ، أشار المحللون إلى ارتفاع المخاطر الجيوسياسية والتضخم الذي دفع الذهب إلى 2100 دولار بنهاية العام و 2200 دولار بحلول مارس 2024.
يتم وضع الذهب حاليًا حول 1،960 دولارًا أمريكيًا حيث يكافح الدولار للاستفادة من مكاسبه المتواضعة المسجلة خلال اليومين الماضيين بينما يتعرض لضغوط بيع جديدة في أعقاب التوقعات بتوقف وشيك في دورة تشديد السياسة الفيدرالية على مدار العام.
تتطلع 24 في المائة على الأقل من البنوك المركزية إلى زيادة حيازاتها من الذهب في عام 2023 وسط مخاوف جيوسياسية متزايدة ، ومخاوف بشأن أسعار الفائدة ، وضغوط تضخم ، وفقًا لمسح جديد من مجلس الذهب العالمي.
يقول أوتافيو كوستا ، مدير المحفظة في Crescat Capital ، إن الذهب كأصل سيحقق مكاسب كبيرة وعلى حساب سندات الخزانة الأمريكية ، بعد الانتهاء من اتفاقية سقف الديون. على مدار 30 عامًا ، ارتفعت قيمة أدوات الخزانة الأمريكية على خلفية ارتفاع أسعار الفائدة والعولمة ، وشراء صناديق المعاشات التقاعدية والهبات. أدى هذا الطلب المرتفع على سندات الخزانة إلى انخفاض أسعار الفائدة وأدى إلى تضخم تقييمات سوق الأسهم. يرى كوستا الآن أن البنوك العالمية أصبحت أكثر ميلًا للذهب لاحتياطياتها من العملات الأجنبية ، وقال إنه إذا زادت البنوك حصة حيازات الذهب في ميزانيتها العمومية إلى المتوسط التاريخي البالغ 40 في المائة ، فقد يرتفع سعر المعدن الأصفر بنسبة 25 في المائة. إلى 2500 دولار للأوقية.
أعلن روبرت كيوساكي ، مؤلف كتاب “ Rich Dad Poor Dad ” ، إفلاس الحكومة الأمريكية بسبب تريليونات الدولارات من الالتزامات غير الممولة ، ونصح متابعيه على تويتر البالغ عددهم 2.4 مليون نسمة بالاستثمار في الذهب أو الفضة أو البيتكوين كحماية ضد الاقتصاد الذي يلوح في الأفق. مصيبة.
من خلال تسليط الضوء على الركود الوشيك ، يؤكد كيوساكي أن الذهب والفضة والبيتكوين بمثابة أفضل الضمانات. في أبريل ، توقع أن ترتفع عملة البيتكوين في النهاية إلى 100،000 دولار أو أكثر.
البنوك المركزية في طريقها لشراء 700 طن متري هذا العام ، حسب تقديرات UBS ، بانخفاض عن عام 2022 ولكن لا يزال أعلى من المتوسط البالغ 500 طن متري منذ عام 2010.
وقال بنك يو بي إس: “نعتقد أن هذا الاتجاه لشراء البنك المركزي من المرجح أن يستمر وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية والتضخم المرتفع”. “في الواقع ، ربما أدى قرار الولايات المتحدة بتجميد احتياطيات النقد الأجنبي الروسي في أعقاب الحرب في أوكرانيا إلى تأثير طويل المدى على سلوك البنوك المركزية.”
كان الدولار الأمريكي تقليديًا الدعامة الأساسية لاحتياطيات البنك المركزي. لكن الارتفاع الأخير في الطلب على الذهب كان يُنظر إليه على أنه علامة على تراجع الدولار بعد استخدام العملة الأمريكية للضغط المالي على روسيا بسبب حربها على أوكرانيا.
من بين البنوك المركزية الكبرى التي تشتري الذهب تلك الموجودة في البلدان التي تسعى إلى إزاحة هيمنة الدولار في التمويل العالمي أو تحاول الالتفاف على عقوبات العملة الغربية ، وهي الصين وروسيا والهند.
هذا الطلب المرتفع المستمر من البنوك المركزية هو أحد الأسباب التي تجعل UBS يعتقد أن الذهب سيرتفع إلى 2100 دولار للأونصة بحلول نهاية العام و 2200 دولار بحلول مارس 2024.
العامل الآخر الذي سيساعد الذهب على الارتفاع هو ضعف الدولار. وفقًا لـ UBS ، من المقرر أن ينخفض الدولار أكثر حيث يبدو الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا لإيقاف دورة التشديد الخاصة به بينما تواصل البنوك المركزية الأخرى رفع أسعارها.
وقالت المذكرة: “كان أداء الذهب جيدًا تاريخيًا عندما تراجع الدولار الأمريكي بسبب ارتباطه السلبي القوي ، ونشهد جولة أخرى من ضعف الدولار خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة”.
العامل الثالث لصالح الذهب هو ارتفاع مخاطر الركود في الولايات المتحدة ، حيث أشار UBS إلى تدهور الناتج المحلي الإجمالي ، والبناء ، والتصنيع ، ومعنويات المستهلك. وأضاف المحللون أن شروط الائتمان الأكثر تشددًا ستؤثر على الأرجح على النمو الاقتصادي وأرباح الشركات.
