صورة الملف
قال تقرير جديد إن دول مجلس التعاون الخليجي تعمل ببطء على تنويع اقتصاداتها بعيدا عن الدولار الأمريكي، مع نمو التجارة الثنائية بشكل كبير مع دول أخرى – وأبرزها الصين والهند.
انخفضت حيازات دول مجلس التعاون الخليجي الست من سندات الخزانة الأمريكية في السنوات الأخيرة، وهو ما يمثل 7 في المائة من إجمالي أصولها الأجنبية، وفقا لدراسة أجريت حول دول مجلس التعاون الخليجي: كيف يتم استثمار دولارات النفط؟ — أصدر معهد التمويل الدولي (IIF) في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.
“لقد بدأت دول مجلس التعاون الخليجي في التنويع ببطء بعيدًا عن العملة الأمريكية مع تزايد التجارة الثنائية مع دول أخرى، وأبرزها الصين والهند. وقال جاربيس إراديان، كبير الاقتصاديين لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في معهد التمويل الدولي: “بينما تظل الولايات المتحدة الشريك الجيوسياسي والعسكري الأكثر أهمية في المنطقة، فقد تأخرت لفترة طويلة عن الصين والاتحاد الأوروبي عندما يتعلق الأمر بالتجارة”.
وأضاف إراديان: “تعد الصين الآن أكبر شريك تجاري في المنطقة بفارق كبير. وفي حين أن التجارة لا تزال تتم في الغالب بالدولار الأمريكي، فقد بدأت دول مجلس التعاون الخليجي ببطء في التوقيع على اتفاقيات تجارية ثنائية من شأنها أن تسمح لها بتسوية التجارة بعملات أخرى”.
وقعت دولة الإمارات العربية المتحدة اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة (Cepa) مع الهند، مما أدى إلى زيادة هائلة في التجارة الثنائية. وفي يوليو 2023، وقعت الإمارات والهند أيضًا اتفاقية لتسوية التجارة بالروبية بدلاً من الدولار، مما سيساعد في خفض تكاليف المعاملات عن طريق القضاء على تحويلات الدولار. واتفق البلدان أيضًا على إنشاء رابط للدفع في الوقت الفعلي لتسهيل تحويل الأموال عبر الحدود.
وعلى نحو مماثل، وقع البنك المركزي الإماراتي وبنك الشعب الصيني في نوفمبر/تشرين الثاني الماضي، اتفاقية لتجديد مبادلة العملات، بقيمة اسمية تبلغ 18 مليار درهم (ما يعادل 35 مليار يوان صيني). ويهدف هذا إلى تعزيز التعاون المالي والتجاري في السنوات الخمس المقبلة.
ومع ذلك، يتوقع إراديان أن يكون هذا التحول محدود النطاق حيث أن جميع عملات دول مجلس التعاون الخليجي مرتبطة بالدولار، مما يوفر مرساة للاستقرار المالي في المنطقة.
أصول بقيمة 16 تريليون درهم
وأشارت دراسة معهد التمويل الدولي إلى أن إجمالي الأصول الأجنبية الموحدة لدول مجلس التعاون الخليجي الست سترتفع إلى حوالي 4.4 تريليون دولار (16.15 تريليون درهم) في عام 2024، مدعومة بفوائض الحساب الجاري المستمرة، والتي تتوقع أن تبلغ 146 مليار دولار (536 مليار درهم).
وبالمقارنة، فإن الالتزامات الأجنبية الموحدة لدول الخليج العربية أصغر بكثير حيث تبلغ حوالي 1 تريليون دولار (3.67 تريليون درهم)، مما يؤدي إلى صافي أصول أجنبية يبلغ 3.4 تريليون دولار (12.48 تريليون درهم).
“تتم إدارة ما يقرب من ثلثي إجمالي الأصول الأجنبية من قبل صناديق الثروة السيادية، مع محافظ متنوعة من الأسهم العامة والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وأضاف إراديان أن الثلث الآخر على شكل احتياطيات رسمية وأصول أجنبية للبنوك التجارية مستثمرة في أصول سائلة.
وقال معهد التمويل الدولي إن استثمارات النفط في دول مجلس التعاون الخليجي متنوعة بشكل جيد عبر فئات الأصول، مع 35 في المائة في استثمارات الأسهم، و22 في المائة في الودائع المصرفية، و17 في المائة في الاستثمار الأجنبي المباشر في الخارج، و7 في المائة في سندات الخزانة الأمريكية، و10 في المائة في السندات. والـ 9 في المائة المتبقية في مجموعة من الاستثمارات الأقل سيولة، بما في ذلك السندات غير الأمريكية، وعمليات الدمج والاستحواذ، وصناديق التحوط.
وبحسب المنطقة، فإن 65% من الاستثمارات موجودة في أمريكا الشمالية وأوروبا، و20% في آسيا والمحيط الهادئ، و10% في بلدان أخرى في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، و5% في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى وأمريكا اللاتينية.
