القاهرة/دبي –
أبرمت مصر اتفاقا موسعا بقيمة ثمانية مليارات دولار يوم الأربعاء مع صندوق النقد الدولي، بعد ساعات من قيام البنك المركزي بتحرير عملتها ورفع أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس في مسعى لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد.
وقالت الحكومة إنه بالإضافة إلى ذلك، ستحصل مصر على قرض بقيمة 1.2 مليار دولار من أجل الاستدامة البيئية، ليصل إجمالي قرضها من صندوق النقد الدولي إلى أكثر من 9 مليارات دولار. وكان هذا عند الحد الأدنى مما توقعه بعض المحللين.
وتراجعت العملة إلى أكثر من 50 جنيها مصريا للدولار، وهو ما يتجاوز بكثير الأرقام القياسية السابقة، من نحو 30.85 جنيها، وهو المستوى الذي حاولت مصر منذ أشهر الدفاع عنه. وأغلق عند 49.4 للدولار.
ويعتبر سعر الصرف الأكثر مرونة أمرا حاسما لاستعادة ثقة المستثمرين وهو مطلب رئيسي لصندوق النقد الدولي، الذي كان يجري محادثات لتوسيع برنامج الدعم الحالي للصندوق بقيمة 3 مليارات دولار لأكبر دولة في العالم العربي من حيث عدد السكان.
وقالت مصر في الماضي إنها ستتحول إلى سعر صرف أكثر مرونة، لتعود إلى إدارة العملة عن كثب كلما ضعف الجنيه.
وهذه المرة، بعد أن عانت من أزمة اقتصادية طويلة الأمد مرتبطة بالنقص المزمن في العملات الأجنبية، ربما تراهن على أن تدفقات العملة الصعبة، بما في ذلك صفقة استثمار بقيمة 35 مليار دولار تم توقيعها في أواخر فبراير مع الإمارات العربية المتحدة، ستمنع السقوط الحر.
ويقول المحللون إن الشكوك لا تزال قائمة بشأن الالتزام بالإصلاحات الهيكلية التي تم التهرب منها مرارا وتكرارا، بما في ذلك تقليص المصالح الاقتصادية المترامية الأطراف للدولة والجيش.
وقال البنك المركزي إنه رفع سعر الإقراض لليلة واحدة إلى 28.25 بالمئة وسعر الفائدة على الودائع لليلة واحدة إلى 27.25 بالمئة في مسعى لكبح التضخم الذي ارتفع إلى مستويات قياسية العام الماضي وسبب سنوات من الصعوبات لعشرات الملايين من المصريين.
وقال البنك المركزي في بيان “لضمان انتقال سلس، سيواصل البنك المركزي استهداف التضخم باعتباره مرتكزه الاسمي، مما يسمح بتحديد سعر الصرف من خلال قوى السوق”.
وأضاف أنه تم تأمين التمويل الكافي للاستفادة من سيولة النقد الأجنبي.
وقال محافظ البنك المركزي حسن عبد الله للصحفيين إنه كما هو الحال في دول أخرى، سيظل البنك لديه القدرة على التدخل إذا كانت هناك “تحركات غير منطقية” للعملة.
وبينما كان لدى البنك المركزي بالفعل هدف للتضخم، فإنه سعى أيضًا إلى إدارة الجنيه.
ارتفعت سندات مصر الدولية في التعاملات المبكرة تحسبا لاتفاق صندوق النقد الدولي، حيث قفزت السندات الأطول أجلا بنحو أربعة سنتات قبل أن تتخلى عن بعض المكاسب. تخلت السندات في نهاية المطاف عن معظم التقدم، مع ارتفاع 2047 بنسبة 0.2 سنت إلى 79.9 سنتًا، بعد ارتفاعها إلى 83.5 سنتًا، وفقًا لبيانات تريدويب.
وتقلصت العلاوة التي يطلبها المستثمرون للاحتفاظ بسندات مصر الدولية فوق سندات الخزانة الأمريكية التي تعتبر ملاذا آمنا، إلى ما يصل إلى 529 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى لها منذ يونيو 2021، وفقا لبنك جيه بي مورجان. وكان الفارق الأخير عند 581 نقطة أساس.
وأدى نقص العملات الأجنبية إلى كبح النشاط التجاري المحلي وأدى إلى تراكم الأعمال في الموانئ والتأخير في سداد ثمن السلع.
وتباطأت بشكل حاد تحويلات المصريين العاملين في الخارج، المصدر الرئيسي للعملة الأجنبية في البلاد، وسط توقعات بتراجع الجنيه.
وأدت الحرب في غزة والهجمات على الشحن البحري في البحر الأحمر إلى تعريض إيرادات السياحة وحركة المرور في قناة السويس للخطر، وهما مصدران رئيسيان آخران للعملة الصعبة.
وقال البنك المركزي إن توحيد سعر الصرف أمر بالغ الأهمية لأنه يسهل القضاء على تراكم النقد الأجنبي.
منذ أوائل عام 2022، عندما تفاقم النقص في العملات الأجنبية، فقد الجنيه الآن أكثر من ثلثي قيمته مقابل الدولار في سلسلة من التخفيضات المتقطعة لقيمة العملة.
وأدى الإعلان في 23 فبراير/شباط عن أن الصندوق السيادي الإماراتي (ADQ) سيستثمر 24 مليار دولار ويحول 11 مليار دولار من الودائع القائمة في غضون شهرين إلى تخفيف الضغط على العملة، مع ارتفاع سعر السوق السوداء إلى أقل من 50 جنيها من أكثر من 60 جنيها في السابق.
وفي أسواق العملات يوم الأربعاء، بلغ سعر العقود الآجلة غير القابلة للتسليم لأجل شهر واحد نحو 51 للدولار، وهو ما يزيد قليلاً عن السعر الفوري، لكن العقود الآجلة لمدة 12 شهراً تم تداولها عند ما يزيد قليلاً عن 55 للدولار، مما يشير إلى أن العملة قد تضطر إلى تعديل بعض الشيء. المزيد في الأشهر المقبلة.
وقال كان نازلي، مدير المحفظة في نيوبيرجر بيرمان، إن العودة مرة أخرى لإدارة سعر الصرف ستحد من فوائد خطوة الأربعاء.
وقال: “أعتقد أن الدليل سيكون واضحا، ولكن هناك فرصة أكبر من ذي قبل بفضل التمويل الإماراتي”.
وإلى جانب المتأخرات المستحقة للشركات الأجنبية، تواجه مصر أيضا جدولا زمنيا ثقيلا لسداد الديون الخارجية بعد الإنفاق على مشروعات عملاقة في عهد الرئيس عبد الفتاح السيسي، وهو ما شكك فيه منتقدون وتقول الحكومة إنها ستكبح جماحه.
وسجل النظام المصرفي عجزا صافيا في الأصول الأجنبية قدره 841 مليار جنيه مصري (27.2 مليار دولار) حتى 31 ديسمبر/كانون الأول.
