وقد حقق المعدن الأصفر عوائد جيدة على مدى العقدين الماضيين
شخص يلمس سبائك الذهب في متجر الذهب التابع لبنك كانتون زيورخ. – ملف أب
للذهب علاقة فريدة مع عدم اليقين. كلما كانت هناك اضطرابات جيوسياسية أو اقتصادية، سعى المستثمرون إلى الحصول على الذهب الآمن لتخفيف المخاطر. وهذا ينطبق اليوم أيضًا.
يحوم سعر المعدن الأصفر حاليًا بالقرب من مستوى 2000 دولار للأونصة، ويشير خبراء الصناعة إلى أن الذهب قد يدخل المرحلة التالية من سوق صاعدة قوية. قد تلعب عدة عوامل دوراً هنا، ولكن دعونا أولاً نفحص العوائد الناتجة عن الذهب.
عند مقارنة العائد على سعر الذهب مع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، فمن الواضح أن المعدن الأصفر قد تفوق على مؤشر الأسهم الأمريكية في مناسبتين. على مدى السنوات الخمس الماضية، من أكتوبر 2018 إلى الوقت الحاضر، ارتفع سعر الذهب بنسبة 65 في المائة، في حين شهد مؤشر داو جونز الصناعي زيادة بنسبة 29 في المائة. ومع ذلك، إذا قمنا بتمديد فترة الاستثمار إلى أكتوبر 2013، فإن مؤشر داو جونز الصناعي قد ارتفع بنسبة 109 في المائة، في حين ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 51 في المائة خلال نفس الفترة.
تاريخيًا، احتل الذهب مكانة خاصة في النفس البشرية لعدة قرون، حيث كان يحظى باحترام كبير لجماله الجوهري وقيمته الدائمة. في عالم التمويل والاستثمار، يحتل الذهب مكانة فريدة كأصل ملموس، ووسيلة للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، وأداة للتنويع – وهو ما يجذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.
وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي، “من المرجح أن يواجه الذهب بعض التقلبات خلال الأسابيع القليلة المقبلة حيث يؤثر ارتفاع العائدات الحقيقية، وقوة الدولار الأمريكي، والاقتصاد القوي على بعض قطاعات الطلب الاستثماري. ومع ذلك، على المدى الطويل “من وجهة نظرنا، فإن المخاوف والشراء المستمر من قبل البنوك المركزية يجب أن يضمن أن هذا الاضطراب لا يؤدي إلى اتجاه هبوطي أكثر أهمية. وعلى هذا النحو، قد يوفر هذا فرصًا محتملة لشراء الذهب لبعض المستثمرين. تاريخيًا، كان الذهب يعني العودة عندما يتراجع السوق”. (تحديد المواقع الآجلة) يصبح قصيرًا بشكل مفرط.”
أشكال استثمار الذهب
لدى المستثمرين العديد من الخيارات عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الذهب، ولكل منها مزاياه وعيوبه، مما يلبي أهدافًا استثمارية مختلفة وتحمل المخاطر.
1. الذهب المادي: هذا هو الشكل الأكثر وضوحًا لاستثمار الذهب، وغالبًا ما يكون على شكل عملات معدنية أو سبائك. يمكن للمستثمرين شراء وتخزين الذهب المادي بأنفسهم، أو يمكنهم الاستفادة من منشأة تخزين آمنة. يوفر امتلاك الذهب المادي شعورًا بالأمان، لأنه لا يخضع لمخاطر الطرف المقابل. ومع ذلك، فإنه يأتي مع تكاليف التخزين والتأمين، ويمكن أن يكون بيع الذهب المادي أقل سيولة من أشكال الاستثمار الأخرى.
2. صناديق الذهب المتداولة: تعد الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) طريقة مناسبة للتعرض للذهب دون الحاجة إلى امتلاكه فعليًا. تتبع هذه الأموال سعر الذهب ويتم تداولها في البورصات. توفر صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية السيولة والتنويع وفعالية التكلفة. كما أنها متاحة للمستثمرين الأفراد ويمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم.
3. صناديق الاستثمار الذهبية: تستثمر هذه الصناديق في محفظة من الأصول المختلفة المرتبطة بالذهب، مثل أسهم شركات التعدين، بدلاً من الذهب المادي نفسه. يوفر الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة للذهب تنويعًا عبر الأصول المختلفة داخل صناعة الذهب، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بأي استثمار منفرد. إنها خيار مناسب لأولئك الذين يبحثون عن التعرض لسوق الذهب دون امتلاك الذهب المادي.
4. مخزونات تعدين الذهب: يتيح الاستثمار في شركات تعدين الذهب للمستثمرين الاستفادة من أداء صناعة الذهب دون الحاجة إلى شراء الذهب المادي. ومع ذلك، يمكن أن يتأثر أداء أسهم تعدين الذهب بعوامل مختلفة، بما في ذلك قرارات الإدارة والتحديات التشغيلية، والتي يمكن أن تؤدي إلى مخاطر إضافية مقارنة بحيازة الذهب المادي.
دور الذهب في المحفظة
يمكن أن يختلف دور الذهب في المحفظة اعتمادًا على أهداف المستثمر وتحمل المخاطر وظروف السوق. فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي تجعل الذهب إضافة قيمة إلى المحفظة الاستثمارية:
1. التنويع: يرتبط الذهب ارتباطًا منخفضًا بفئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. عندما تنخفض قيمة هذه الأصول، قد يعمل الذهب كوسيلة للتحوط، مما يساعد على الحفاظ على الثروة وتقليل مخاطر المحفظة الإجمالية.
2. الملاذ الآمن: في أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو تقلبات السوق، غالبا ما يلجأ المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن. يميل الذهب إلى الأداء الجيد خلال فترات الأزمات، مما يجعله أصلًا قيمًا للاحتفاظ به في الأوقات المضطربة.
3. التحوط من التضخم: وغالباً ما يُنظر إلى الذهب على أنه أداة تحوط ضد التضخم. عندما تتآكل القوة الشرائية للعملات الورقية بسبب ارتفاع التضخم، فإن القيمة الحقيقية للذهب تميل إلى الارتفاع.
4. تحوط العملة: كمخزن للقيمة، يمكن للذهب أن يحمي المستثمرين من انخفاض قيمة عملتهم. وهذا مهم بشكل خاص للمستثمرين في البلدان ذات العملات غير المستقرة أو المنخفضة القيمة.
5. استقرار المحفظة: يمكن أن يؤدي استقرار الذهب وقدرته على الحفاظ على قيمته بمرور الوقت إلى تعزيز الاستقرار العام للمحفظة، مما يقلل من تأثير تقلبات السوق.
BZ090413-RG-الذهب. أشخاص يبحثون عن الذهب ويشترونه لدى محلات المجوهرات مع انخفاض سعر الذهب في 16 أبريل 2013. تصوير: راهول جاجار
المخاطر والاعتبارات
في حين أن الذهب يتمتع بالعديد من الصفات الجذابة كاستثمار، فمن الضروري مراعاة المخاطر والعيوب المحتملة:
1. تكاليف التخزين: إن امتلاك الذهب المادي يأتي مصحوبًا بتكاليف التخزين والتأمين، مما قد يؤدي إلى تآكل عوائد استثمارك.
2. قلة الدخل: لا يدر الذهب دخلاً، مثل أرباح الأسهم أو الفوائد. يمكن أن يكون هذا عيبًا بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل الموجه.
3. توقيت السوق: قد يكون توقيت سوق الذهب أمرًا صعبًا، حيث يمكن أن يتأثر بعوامل مختلفة، بما في ذلك الظروف الاقتصادية العالمية والأحداث الجيوسياسية ومعنويات المستثمرين.
4. الاعتبارات التنظيمية والضريبية: قد يكون للأشكال المختلفة لاستثمار الذهب آثار ضريبية ومتطلبات تنظيمية. من الضروري فهم هذه العوامل قبل الاستثمار.
في المشهد الاستثماري المعقد اليوم، يستمر الذهب في لعب دور حاسم بالنسبة للمستثمرين. إنه ليس رمزًا خالدًا للثروة فحسب، بل إنه أيضًا أصل عملي ومتعدد الاستخدامات يمكن أن يكون إضافة قيمة إلى محفظة متنوعة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن المجوهرات الذهبية لا تعني الاستثمارات.
سونيتي أهوجا كوهلي صحفية مستقلة مقيمة في دبي. يمكن الوصول إليها على [email protected]
