يجذب اجتماع المساهمين في Berkshire دائمًا حشودًا من الأشخاص الذين يعجبون بـ Warren و Charlie Munger ويرغبون في سماع أي حكمة لديهم لتقديمها
قالت شركة وارن بافيت إن أرباحها في الربع الأول ارتفعت جنبًا إلى جنب مع القيمة الورقية لمحفظتها الاستثمارية – مما منح الآلاف من المساهمين الذين ملأوا الساحة يوم السبت للاستماع إلى الملياردير والعديد من كبار المسؤولين التنفيذيين الآخرين للإجابة على بعض الأخبار الجيدة لبدء اليوم.
قال كلوي لين ، الذي سافر من سنغافورة لحضور الاجتماع لأول مرة والتعلم من بافيت وشريكه الاستثماري تشارلي مونجر: “إنها فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في العمر”.
يجذب اجتماع المساهمين في بيركشاير دائمًا حشودًا من الأشخاص الذين يعجبون بالمستثمرين ويريدون سماع أي حكمة لديهم لتقديمها حول الأحداث الأخيرة ودروس الحياة. ومع وجود كلا الرجلين في التسعينيات من العمر هذا العام ، يشعر بعض الحشد بالحاجة الملحة للحضور الآن بينما لا يزال الرجلان هنا.
“تشارلي مونجر يبلغ من العمر 99 عامًا. أردت فقط رؤيته شخصيًا. قال شيراتون وو البالغ من العمر 40 عامًا من فانكوفر: “لا بد لي من الحضور ما دمت أستطيع.”
واحدة من التنازلات القليلة التي قدمها بافيت لسنه هي أنه لم يعد يتجول في قاعة المعرض قبل الاجتماع. في السنوات الماضية ، تعرض للاعتداء من قبل المساهمين الذين يحاولون التقاط صورة معه بينما كان فريق من ضباط الأمن يعمل على إدارة الحشد. استخدم مونجر كرسيًا متحركًا لعدة سنوات ، لكن كلا الرجلين لا يزالان يتمتعان بذكاء عقلي.
ولكن في إشارة إلى المخاوف المتعلقة بعمرهم ، عرض بيركشاير سلسلة من المقاطع من الأسئلة حول الخلافة من الاجتماعات السابقة التي يعود تاريخها إلى أول اجتماع تم تصويره في عام 1994. قبل عامين ، قال بافيت أخيرًا أن جريج أبيل سيحل محله في النهاية بصفته الرئيس التنفيذي على الرغم من عدم وجود خطط للتقاعد. يشرف Abel بالفعل على جميع الأعمال غير التأمينية في Berkshire.
على الرغم من أن ليس كل من في الاجتماع من المعجبين. خارج الساحة ، احتج طيارون من شركة NetJets التابعة لشركة Berkshire على عدم وجود عقد جديد وحملت المجموعات المؤيدة للحياة لافتات تعلن أن “مليارات بافيت تقتل الملايين” للاعتراض على تبرعاته الخيرية العديدة لمجموعات حقوق الإجهاض.
قالت شركة Berkshire Hathaway صباح يوم السبت إنها حققت 35.5 مليار دولار ، أو 24377 دولارًا لكل سهم من الفئة أ ، في الربع الأول. هذا أكثر من 6 أضعاف 5.58 مليار دولار في العام الماضي ، أو 3،784 دولارًا للسهم.
لكن بافيت حذر منذ فترة طويلة من أن هذه الأرقام النهائية يمكن أن تكون مضللة لبيركشاير لأن التقلبات الكبيرة في قيمة استثماراتها – التي نادرًا ما تبيعها – تشوه الأرباح. في هذا الربع ، باعت Berkshire فقط 1.7 مليار دولار من الأسهم بينما سجلت 27.4 مليار دولار في الاستثمار الورقي. تضمن جزء من مكاسب الاستثمار لهذا العام زيادة قدرها 2.4 مليار دولار تتعلق بالاستحواذ المزمع لشركة Berkshire على غالبية أسهم شركة Pilot Travel Centers في يناير.
يقول بافيت إن أرباح بيركشاير التشغيلية التي تستثني الاستثمارات هي مقياس أفضل لأداء الشركة. وفقًا لهذا المقياس ، نمت الأرباح التشغيلية لشركة Berkshire بنسبة 13٪ تقريبًا لتصل إلى 8.065 مليار دولار أمريكي ، مقارنة بـ 7.16 مليار دولار أمريكي قبل عام.
توقع المحللون الثلاثة الذين شملهم الاستطلاع بواسطة FactSet أن تعلن شركة Berkshire عن أرباح تشغيلية بقيمة 5،370.91 دولار لكل سهم من الفئة “أ”.
كان الربع الأول من هذا العام هادئًا نسبيًا مقارنة بالعام الماضي عندما كشف بافيت أنه قد انفق 51 مليار دولار في بداية العام الماضي ، حيث استحوذ على أسهم مثل أوكسيدنتال بتروليوم وشيفرون وإتش بي. تباطأ شراء بافيت خلال الفترة المتبقية من العام الماضي باستثناء عدد من عمليات الشراء الإضافية من شركة أوكسيدنتال.
في نهاية الربع الأول من هذا العام ، كانت بيركشاير تمتلك 130.616 مليار دولار نقدًا ، ارتفاعًا من 128.585 مليار دولار في نهاية العام الماضي. لكن بيركشاير أنفقت 4.4 مليار دولار خلال الربع لإعادة شراء أسهمها.
لم يكشف التقرير الفصلي عن أي استثمارات كبيرة في الأسهم الجديدة هذا العام. لكن أداء معظم مزيج بيركشاير الانتقائي للشركات كان جيدًا على الرغم من المخاوف من احتمال حدوث ركود يلوح في الأفق.
سجلت وحدة التأمين في بيركشاير ، والتي تضم شركة Geico وعددًا من شركات إعادة التأمين الكبرى ، أرباحًا تشغيلية قدرها 911 مليون دولار ، ارتفاعًا من 167 مليون دولار العام الماضي ، مدفوعة بانتعاش نتائج شركة Geico. استفادت شركة Geico من فرض أقساط أعلى وتقليل الإنفاق الإعلاني والمطالبات.
لكن شركة BNSF للسكك الحديدية في Berkshire ووحدة المرافق الكبيرة التابعة لها سجلت أرباحًا أقل. كسبت BNSF 1.25 مليار دولار ، بانخفاض عن 1.37 مليار دولار ، حيث انخفض عدد الشحنات التي تعاملت معها بنسبة 10 ٪ بعد أن فقدت عميلًا كبيرًا وتباطأت الواردات في موانئ الساحل الغربي. أضاف قسم المرافق 416 مليون دولار ، بانخفاض عن العام الماضي البالغ 775 مليون دولار.
إلى جانب تلك الشركات الكبرى ، تمتلك بيركشاير مجموعة متنوعة من العشرات من الشركات الأخرى ، بما في ذلك عدد من شركات البيع بالتجزئة والشركات التصنيعية مثل See’s Candy و Precision Castparts.
تواجه بيركشاير مرة أخرى ضغوطا من المستثمرين النشطاء الذين يحثون الشركة على بذل المزيد من الجهد لتصنيف مخاطر تغير المناخ في تقرير على مستوى الشركة. كان من المتوقع أن يتجاهل المساهمون هذا الإجراء وجميع مقترحات المساهمين الأخرى جانباً بعد ظهر يوم السبت لأن بافيت ومجلس الإدارة يعارضونها ، ويسيطر بافيت على أكثر من 30 ٪ من الأصوات.
ولكن حتى في الوقت الذي يقاومون فيه تفصيل مخاطر المناخ ، يعمل عدد من الشركات التابعة لشركة Berkshire على تقليل انبعاثات الكربون ، بما في ذلك السكك الحديدية والمرافق. تستعرض وحدة Clayton Homes التابعة للشركة تصميمًا جديدًا للمنزل هذا العام يلبي معايير كفاءة الطاقة الصارمة من وزارة الطاقة ويأتي مجهزًا مسبقًا للطاقة الشمسية ليتم إضافتها لاحقًا.
قال ويليام جينكينز ، مدير البيئة والاستدامة في كلايتون ، إنه بحلول العام المقبل ، ستفي جميع المنازل التي يبنيها كلايتون والتي يزيد عددها عن 60 ألف منزل كل عام بهذا المعيار ، مما يساعد على جعل المنازل التي يتم بناؤها في مصنع قبل وضعها في الموقع بأسعار معقولة من خلال توفير أصحاب المنازل. بمتوسط 73 دولارًا شهريًا على فواتير الخدمات العامة الخاصة بهم.
قال جينكينز: “إنه يناسب تمامًا ما يجب أن نفعله لكوكب الأرض وكذلك للمستهلكين أنفسهم”.
