وول ستريت الأسبوع المقبل: توترات البحر الأحمر تركز على أسهم الطاقة الأمريكية المتعثرة – أخبار

أدى الارتفاع الأخير الذي عزز كل ركن من أركان سوق الأسهم الأمريكية تقريبًا إلى ترك أسهم الطاقة وراءها، ويراهن المستثمرون المتفائلون على أن تقارير الأرباح القادمة والتوترات الجيوسياسية المتزايدة قد تؤدي إلى انتعاش المجموعة المتعثرة.

وانخفض قطاع الطاقة بنحو 3 في المائة منذ أواخر تشرين الأول (أكتوبر)، وهي الفترة التي ارتفع خلالها مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 16 في المائة. وارتفع المؤشر القياسي 24 في المائة لعام 2023 بأكمله، في حين انخفض قطاع الطاقة 4.8 في المائة، وهو ثاني أكبر انخفاض في العام الماضي بين قطاعات ستاندرد آند بورز 500.

واستمرت صراعات القطاع حتى مع استفادة المجموعات الحساسة اقتصادياً الأخرى، مثل البنوك والأسهم الصغيرة، من اعتقاد المستثمرين المتزايد بأن الاقتصاد سيكون قادراً على اجتياز “الهبوط الناعم” حيث يظل النمو مستقراً بينما ينحسر التضخم.

وكان أحد الأسباب الرئيسية لضعف أداء القطاع هو الانخفاض الحاد في أسعار النفط. وقال مستثمرون إن سعر الخام الأمريكي انخفض أكثر من 20 في المائة منذ أواخر سبتمبر/أيلول إلى حوالي 73 دولاراً للبرميل، تحت ضغط الإمدادات القوية، خاصة في الولايات المتحدة، والمخاوف بشأن الطلب الفاتر في الصين وأوروبا.

وقال ماثيو مالي كبير استراتيجيي السوق لدى ميلر تاباك: “في الوقت الحالي، كانت أسعار النفط… تقود الأسهم”. “لذلك، إذا تمكنت أسعار النفط من الارتفاع قليلاً من هنا، الأمر الذي من شأنه أن يفاجئ الناس قليلاً، فإن مجموعة الطاقة هذه ستبدأ في اللحاق بالركب بسرعة كبيرة.”

قام الاستراتيجيون في معهد ويلز فارجو للاستثمار (WFII) هذا الأسبوع برفع تصنيفهم لقطاع الطاقة إلى “مواتٍ” من “محايد”، قائلين إن “أسعار النفط ستصل إلى القاع مع الاقتصاد العالمي ثم تنهي العام على ارتفاع”.

إن الارتفاع المحتمل في التوترات في الشرق الأوسط وأي إجراءات من جانب أوبك بشأن الإنتاج هي عوامل يمكن أن تؤثر على أسعار النفط على المدى القريب.

وقفزت أسعار الخام الأمريكي بما يصل إلى 4.5 بالمئة يوم الجمعة قبل أن تستقر عند 0.9 بالمئة بعد أن حولت عدة ناقلات نفط مسارها من البحر الأحمر بعد ضربات جوية وبحرية شنتها الولايات المتحدة وبريطانيا أثناء الليل على أهداف للحوثيين في اليمن. وأغلق قطاع الطاقة مرتفعا 1.3 بالمئة خلال اليوم. كتب مايك أورورك، كبير استراتيجيي السوق في JonesTrading: “في حين أن حل المشكلات في البحر الأحمر سيكون له تأثير سلبي على النفط، يبدو كما لو أن الوضع يتصاعد والمخاطر يجب أن تدفع أسعار النفط إلى الارتفاع”.

سيكون العامل الرئيسي الآخر للمجموعة هو تقارير الأرباح الفصلية القادمة. ستعلن شركة الخدمات النفطية SLB، التي كانت تسمى سابقًا شلمبرجير، عن تقاريرها الأسبوع المقبل، ومن المتوقع أن تعلن شركتا بيكر هيوز وماراثون بتروليوم عن نتائجهما في وقت لاحق من الشهر.

وأظهرت بيانات LSEG أنه من المتوقع أن يسجل قطاع الطاقة أسوأ أداء لأرباح عام 2023 بأكمله على الإطلاق، لينخفض ​​بنحو 26 في المائة بشكل عام. لكن من المتوقع أن ترتفع أرباحها بنسبة 1.6 في المائة في عام 2024.

قبل النتائج، أشار الاستراتيجيون في المعهد هذا الأسبوع أيضًا إلى تقييمات “رخيصة تاريخيًا” لأسهم الطاقة، مشيرين إلى أن القطاع يتداول بنحو 10 أضعاف الأرباح المتأخرة مقابل نسبة السعر إلى الربحية البالغة 22 مرة لمؤشر S&P 500 الإجمالي.

وقال والتر تود، كبير مسؤولي الاستثمار في Greenwood Capital، إن تحسين اتجاهات الأرباح والتقييمات الجذابة من بين العوامل التي تدعم أسهم الطاقة إلى جانب احتمال أن تكون المجموعة بمثابة تحوط في حالة ارتفاع التوترات الجيوسياسية. وتملك الشركة وزنا زائدا للطاقة في محافظها الاستثمارية، بما في ذلك أسهم شركتي كونوكوفيليبس وشيفرون.

وبينما تتحسن عائدات الطاقة، لا يزال من المتوقع أن يتتبع الأداء المقدر للقطاع هذا العام الزيادة البالغة 11.1 في المائة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الإجمالي في عام 2024.

وقال روبرت بافليك، كبير مديري المحافظ في داكوتا لإدارة الثروات، إنه يعتقد أن أسعار النفط مسعرة إلى حد ما، مشيرًا إلى التباطؤ المتوقع في الاقتصاد الأمريكي ويشك في أن الصراع في الشرق الأوسط سيعطي السلعة دفعة دائمة. وقال بافليك إن تعرضه لأسهم الطاقة “أقل بقليل من السوق”، ويفضل قطاعات أخرى مثل الصناعات والتكنولوجيا.

وقال بافليك: “أعتقد أن هناك مجالات أخرى في السوق ستستفيد على الأرجح أكثر من الطاقة”.