الصورة المستخدمة لأغراض توضيحية فقط
من المتوقع أن يشهد سوق الاكتتابات العامة الأولية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا نشاطاً قوياً في الفترة المتبقية من عام 2024 مع اعتزام 16 شركة خاصة إضافية وسبعة صناديق عبر مختلف القطاعات الإدراج في بورصات المنطقة.
وبعد النصف الأول المرن الذي قادته الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية، فإن الاكتتابات العامة الأولية القادمة سوف تكون مدفوعة بحملة الخصخصة المستمرة في المنطقة على خلفية زيادة السيولة والتعافي الاقتصادي والمعنويات الإيجابية في السوق، بحسب خبراء السوق.
وشهد النصف الأول من عام 2024 ارتفاعًا بنسبة 45.3 في المائة في الاكتتابات العامة الأولية التي جمعت 2.64 مليار دولار.
وأشار تقرير لشركة إرنست آند يونج حول نشاط الاكتتابات العامة الأولية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى أن من بين 16 شركة تنوي الإدراج في الأشهر المقبلة، هناك 14 شركة في المملكة العربية السعودية، بما في ذلك الرياض كابيتال، وشركة يونايتد إنترناشيونال القابضة، والمطاحن العربية للمواد الغذائية. وقال تقرير إرنست آند يونج إن شركة واحدة في الإمارات حصلت أيضًا على موافقة الإدراج، إلى جانب شركة جو باص في مصر.
وقال جريجوري هيوز، رئيس قسم الاكتتابات العامة الأولية في EY في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: “هناك تركيز مستمر على التنويع الاقتصادي بعيدًا عن النفط والغاز، مع استمرار منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في رؤية إدراجات من قطاعات مختلفة بما في ذلك الرعاية الصحية والتعليم والسلع الاستهلاكية والخدمات المهنية. ومع دخولنا مرحلة انخفاض أسعار الفائدة واستمرارنا في مشاهدة انتخابات كبرى في جميع أنحاء العالم، سنراقب باهتمام التأثير اللاحق على الأسواق الإقليمية ونشاط الاكتتابات العامة الأولية”.
وقال إن سوق الاكتتابات العامة الأولية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لا يزال يقوده سوقا السعودية والإمارات، حيث رحبت بورصة الكويت بأول إدراج لها منذ عام 2019.
وشهد الربع الثاني من هذا العام إدراج شركة مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه في السوق الرئيسية بالمملكة العربية السعودية، حيث جمعت 764 مليون دولار، أي 29% من عائدات الاكتتاب العام الأولي في المنطقة خلال الربع، تلا ذلك إدراج شركة ألف للاستشارات التعليمية في سوق أبوظبي للأوراق المالية، والتي ساهمت بنسبة 19.5% أو 515 مليون دولار. كما جمع إدراج شركة سبينيس 1961 القابضة، وهي شركة عائلية، في سوق دبي المالي 375 مليون دولار.
وشكلت شركة أليف للاستشارات التعليمية وشركة سبينيس 1961 القابضة ما نسبته 33.8% من إجمالي عائدات المنطقة خلال الربع.
جمعت الاكتتابات العامة الأولية في السعودية 1.6 مليار دولار خلال الربع، حيث جمعت شركة الحلول العمالية السعودية ثاني أكبر مبلغ في المملكة، وجاءت شركة راسن لتقنية المعلومات في المركز الثالث بمبلغ 224 مليون دولار.
وشهدت بورصة الكويت أول إدراج لها منذ الربع الرابع من عام 2019، مع إدراج مجموعة بيوت الاستثمارية (BIG Holding) التي جمعت 147 مليون دولار.
وقالت إرنست آند يونج: “إن زيادة السيولة المدفوعة بارتفاع أسعار النفط والتعافي الاقتصادي والمعنويات الإيجابية في السوق أبقت نشاط الاكتتاب العام الأولي في المنطقة قوياً مع وجود خط أنابيب قوي للنصف الثاني من عام 2024”.
وقد أظهرت ثمانية من أصل 14 اكتتاباً عاماً أولياً في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا مدرجة في الربع الثاني من عام 2024 عائداً إيجابياً اعتباراً من سعر السهم في 30 يونيو 2024 مقارنة بسعر طرحها العام الأولي، حيث حققت شركة مياهنا أعلى مكسب بنسبة 90.4 في المائة.
سجلت البورصات في مختلف أنحاء المنطقة أداءً متباينًا، حيث أنهى مؤشر MSCI للأسواق الناشئة الربع الثاني من عام 2024 بمكاسب بلغت 4.2%، مما يجعله السوق الأفضل أداءً في دول مجلس التعاون الخليجي، تلاه مكسب بنسبة 1.0% لمؤشر بورصة قطر العام.
وعلى مستوى العالم، تراجع نشاط الاكتتابات العامة الأولية مقارنة بالربع الثاني من عام 2023، بنسبة 15% من 317 إلى 271، مع انخفاض العائدات بنسبة 31%. وأظهرت البيانات أن الشركات من منطقة دول مجلس التعاون الخليجي جمعت ما مجموعه 10.79 مليار دولار في الاكتتابات العامة الأولية العام الماضي.
وبحسب وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، فإن بيع حصص الأقلية من قبل الكيانات المرتبطة بالحكومة وإنشاء صناديق الاكتتاب العام من شأنه أيضاً أن يؤدي إلى تسريع عدد الاكتتابات العامة الأولية في المنطقة هذا العام.
